Ставка рефинансирования цб рф таблица по годам: Ключевая ставка Банка России | Банк России

Обновление: 27.07.2021

На сегодня: 6,5%

23 июля 2021 года Совет директоров ЦБ повысил ключевую ставку на 1 п.п., до 6,5 процентов годовых. Это уже четвертое ее повышение в этом году, причем четвертое подряд.

Предыдущее решение об изменении ставки (повышении на 0,5 п.п.) было принято 11 июня 2021.

Резкое повышение

Повышение ключевой ставки сразу на 1 процентный пункт самое резкое с декабря 2014 года, когда в кризисный момент случился скачок с 10,5% до 17%. Как и в тот раз нынешнее решение принято на фоне роста инфляционных рисков.

В июне инфляция достигла 6,5%, обновив максимальное значение с лета 2016 года. При том, что «целевое значение» Банка России по инфляции — 4%. Эксперты не исключают, что цикл непрерывного повышения ставки еще не закончен. Сама глава ЦБ Эльвира Набиуллина заявила, что движение ставки необязательно остановится на 6,5%, поскольку необходимо добиться «снижения устойчивых факторов, компонентов инфляции и устойчивого снижения инфляционных ожиданий».

Динамика изменений 2013-2021: таблица

График заседаний Совета директоров ЦБ РФ по ключевой ставке: Даты

Что это такое, чем важна?
 
Это годовая процентная ставка по основным операциям ЦБ России: предоставления кредитов коммерческим банкам сроком в одну неделю и принятия от них денежных средств на депозиты. К ней привязаны ставки по многим другим операциям ЦБ и коммерческих банков. Является важнейшим индикатором денежно-кредитной политики.

Официальный сайт ЦБ Из новостей

Государственное кредитное учреждение
Центральный банк Российской Федерации
разрабатывает и реализует денежно-кредитную политику страны (во взаимодействии с Правительством РФ).

Банк России наделен функцией денежной эмиссии (статья 75 Конституции РФ).

Свои функции и полномочия Банк России осуществляет независимо от других органов государственной   власти.

Банк России является юридическим лицом.

На печати Банка России имеется изображение Государственного герба Российской Федерации (гербовая печать).

ЦБ РФ осуществляет свои расходы за счет собственных доходов.

Цели деятельности Другие функции

График заседаний Совета директоров по денежно-кредитной политике ЦБ РФ (2021)

На которых могут быть приняты решения об изменении ключевой ставки:

— 12 февраля

— 19 марта

— 23 апреля

— 11 июня

— 23 июля

— 10 сентября

— 22 октября

— 17 декабря

Источник официальной информации ЦБ: календарь событий

Цели деятельности ЦБ:

— Защита и обеспечение устойчивости рубля — национальной валюты РФ;
— Развитие и укрепление банковской системы РФ;
— Обеспечение стабильности и развитие национальной платежной системы;
— Развитие финансового рынка РФ и обеспечение его стабильности.

Получение прибыли не является целью деятельности Банка России

Во всем объеме функции, цели деятельности, статус и полномочия Центрального банка РФ определяются Федеральным законом № 86 ФЗ.

Среди других функций ЦБ:

— Установление правил осуществления расчетов в Российской Федерации;
— Кредитование в последней инстанции кредитных организаций, организация системы их рефинансирования;
— Осуществление функций надзора и наблюдения в национальной платежной системе;
— Установление правил проведения банковских операций;
— Управление золотовалютными резервами Банка России;
— Принятие решений о государственной регистрации кредитных организаций, выдача лицензий кредитным  организациям на осуществление  банковских  операций, а также их приостановка и отзыв;
— Осуществление банковского надзора;
— Регистрация выпусков эмиссионных ценных
бумаг;
— Организация и осуществление  валютного регулирования и валютного контроля в соответствии законами РФ…

Из новостей

Растет инфляция, растет ставка

Центробанк 11 июня повысил ключевую ставку на 0,5 процентного пункта — до 5,5 процента годовых.

Из пояснений ЦБ по поводу принятого решения:
Инфляция складывается выше прогноза Банка России. В мае в годовом выражении она увеличилась до 6,0% (после 5,5% в апреле). На 7 июня годовая инфляция выросла до 6,15%. «Процессы ценовой динамики … в мае также повысились и находятся значимо выше 4% в годовом выражении». Инфляционные ожидания населения уже несколько месяцев находятся вблизи максимальных значений за последние 4 года. Продолжают расти ценовые ожидания предприятий, оставаясь выше локальных максимумов 2019–2020 годов. Таким образом, инфляция продолжает заметно расти, а в плюс к этому она стала и более устойчивой…

Ставка против инфляции

По итогам заседания совета директоров ЦБ 24 апреля второй раз подряд произошло повышение ставки, на этот раз сразу на 0,5 процентных пункта — до 5% годовых. В релизе регулятора такое решение объясняется повышенными темпами роста инфляционных ожиданий и смещением баланса рисков в сторону проинфляционных.

По прогнозам аналитиков, данное событие может привести к росту ставок по ипотеке, при том, что инвестиционная привлекательность как строящегося, так и вторичного жилья снизится. В то же время ожидается, что банки станут предлагать граждан более выгодные условия по вкладам, и таким образом произойдет перелом уже долговременной тенденции на снижение процентных ставок по вкладам.

Переход к новой политике по ставке произошел

19 марта Центробанк России повысил ключевую ставку на 0,25 процентных пункта — до 4,5 процента годовых. Это первое повышение с 2018 года.

Решение обосновывается более высоким по сравнению с прогнозным уровнем роста потребительских цен в первом квартале, а также дополнительными рисками роста цен. О завершении цикла смягчения денежно-кредитной политики и переходе к нейтральной ставке (диапазон 5–6%) было заявлено еще на предыдущем заседании, но все же большинство экспертов ожидали, что 19 марта значение ставки будет сохранено. На нынешнем заседании глава ЦБ также подала сигнал (надев брошь в виде ястреба), что будущем ожидается ужесточение денежно-кредитной политики, в том числе обычно включающее и повышение ключевой ставки.

Агентство Bloomberg со ссылкой на источник, знакомый с дискуссиями в ЦБ, распространило информацию, к концу года ставка может быть повышена до 5,5% или даже до 6%.

На повестке дня переход к нейтральной ставке

Цикл смягчения денежно-кредитной политики завершен. Это прямо следует из слов главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной. По времени он продолжался полтора с небольшим года с середины 2019, когда ключевая ставка составляла 7,75%, по настоящее время. Причем минимиму в 4,25% был достигнут в июле 2020, и далее он держался на этом уровне.

На повестке дня переход к нейтральной политике регулирования ставки. Конкретные сроки и темпы перехода, по словам главы ЦБ, «будут обсуждаться».

Ранее Эльвира Набиуллина поясняла, что, по оценке ЦБ, нейтральный уровень ставки составляет 6-7%.

По прогнозу Банка России, в условиях проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция составит 3,7–4,2% в 2021 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем (в настоящий момент времени приближаясь к 5%). В целом это соответствует таргетируемым уровням и объясняет рациональное решение ни понижать, ни повышать ставку.

ЦБ пока не видит потенциала снижения

В последние два месяца темп роста цен сохранялся на повышенном уровне. Прогноз по инфляции на 2021 год повышен с 3,5–4% до 3,7–4,2%. Наблюдается повышательное давление на цены из-за более быстрого и устойчивого чем ожидалось восстановления спроса при сохранении ограничения со стороны предложения. Наблюдается действие и ряда других проинфляционных факторов. Дезинфляционные риски перестали преобладать на горизонте 2021 года. Исходя из этого совет директоров Банка России принял решение сохранить ключевую ставку на текущем уровне — 4,25%. Сроки и темпы возврата к нейтральной денежно-кредитной политике будут определятся исходя из развития экономической ситуации в стране.

Поддерживать ситуацию равновесия

18 декабря Совет директоров Центрального банка принял решение оставить ключевую ставку на прежнем уровне — 4,25%.

Под конец 2020 года Банк России снова не стал снижать ставку, указав в дальнейшем будет оценивать потенциал ее дополнительного снижения ключевой ставки с учетом высокой неоднородности текущих тенденций в экономике и динамике цен. То есть такое развитие событий не исключено, но учитывая положение дел в российской и мировой экономике — маловероятно в ближайшие месяцы. «Проинфляционные факторы оказывают более значительное и продолжительное повышательное влияние на цены на фоне роста инфляционных ожиданий населения и бизнеса, а также ограничений со стороны предложения.» Однако отмечены и положительные моменты: «Ухудшение эпидемической обстановки в России и в мире оказывает существенно менее значимое сдерживающее влияние на экономическую активность, чем в II квартале.» Таким образом, снижения ставки в ближайшие месяцы ждать не стоит, но и ее повышения, вероятно, удастся избежать.

Потенциал есть, но недостаточный

23 октября Совет директоров Центрального банка принял решение оставить ключевую ставку на прежнем уровне — 4,25%.

По словам главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной, потенциал для дальнейшего снижения ставки еще имеется. В базовом сценарии развития российской экономики в ближайшем будущем будут преобладать факторы, не способствующие росту инфляции: ухудшение эпидемиологической ситуации и стагнация мировой экономики. Однако влияния антагонистических факторов, как например, рисков от геополитических санкций тоже нельзя игнорировать. Снижение ключевой ставки в текущих условиях неустойчивой ситуации может привести к нежелательным последствиям. Поэтому пространство для снижения ставки нужно использовать аккуратно.

Однако аналитики предполагают, что начавшийся в около года назад цикл снижения ставок завершился, и в ближайшие месяцы ее снижать не будут. Повышение же будет возможно в качестве реакции на какой-нибудь внешний шок, имеющей целью повысить привлекательность рубля.

Пауза в политике смягчения

ЦБ «взял паузу» в политике смягчения, сохранив 18 сентября ключевую ставку на уровне 4,25%. До этого ставка снижалась три раза подряд — на 0,5 п.п. в апреле, на 1 п.п. в июне и на 0,25 п.п. в июле. Как на одну из причин такого решения в банке указали на необходимость, после предыдущих снижений, дать время для подстройки сберегательных моделей и перераспределения средств между различными инструментами финансового рынка. В первую же очередь на такое решение повлияло то, что инфляция за последние месяцы оказалась выше ожиданий ЦБ и финансовые рынки почувствовали вновь возникшие санкционные угрозы.

По мнению экспертов, сохранение ключевой ставки на прежнем уровне не должно отразиться на рынке недвижимости, и количество выданных ипотечных кредитов продолжит расти. Простые граждане выгадают от этого решения в том, что ставки по банковским вкладам замедлят свое снижение.

Осторожный шаг в правильном направлении

Осторожное решение о снижении ставки всего лишь на 0,25 п.п. объясняется тем, что «существенная часть пространства для смягчения была ранее уже использована». Снижение ключевой ставки стимулирует экономическую активность, но может отражаться в росте цен. Уточненный прогноз по инфляции на 2020 года: 3,7–4,2%. Это очень близко к таргетируемым показателям. Поэтому было принято решение о снижении, но не очень значительном.

Ранее в июле глава ЦБ Эльвира Набиуллина заявляла, что видит пространство для снижения ключевой ставки из-за низкой инфляции. Поэтому снижения ожидали все экономисты, но прогноз, что шаг составит 0,25 п.п. высказывали немногие. Большинство из них рассчитывали на более серьезное смягчение, — на 0,5 п.п. или даже выше. Однако решение ЦБ оказалось понятным всем: сигнал на дальнейшее снижение ставки сохранен, а осторожное снижение практически исключает риски остающейся неопределенности движений денежного рынка. Дальнейший темп снижения ожидается таким же постепенным.

Пора принимать решительные меры

Глава Банка России Эльвира Набиуллина, объясняя решение об изменении ставки, указала на низкую инфляцию. Сейчас она находится на уровне всего 3%, что значительно меньше целевого уровня 4%. Также было очевидно, что будет решаться задача наполнения экономики деньгами, которых сейчас явно не хватает для ее сбалансированного функционирования. Подобного решения ожидали многие эксперты, правда, не все предвидели снижение сразу на 1%. ЦБ считает, что долговой и денежный рынки практически полностью восстановились, а ограничительные меры оказались более продолжительными, чем предполагалось в апреле.

Банковские аналитики прогнозируют рост ключевой ставки до 100 б.п.

В пятницу, 23 июля, Центробанк повысит ключевую ставку, и существенно. В этом не сомневается ни один из банковских аналитиков, опрошенных «Газетой.Ru». И большинство полагает, что повышение составит сразу 100 б.п.

Принять решение о повышении ключевой ставки на заседании в следующую пятницу 23 июля ЦБ подталкивает высокая годовая инфляция. В июне она достигла 6,5%, по данным Росстата, тогда как еще в мае составляла 6%. «Хотя ее месячные темпы снижаются – рост цен составил 0,69% в июне по сравнению с майскими 0,74%, их торможение все равно остается медленным, – указывает старший стратег по долговому рынку SberCIB Investment Research Игорь Рапохин. – К тому же появился новый риск ускорения инфляции, связанный с ослаблением рубля».

Данные июля тоже остаются тревожными. За неделю с 6 по 12 июля потребительская недельная инфляция замедлилась и составила 0,06% (неделей ранее – 0,46%). В годовом выражении она снизилась до 6,56% на 12 июля по сравнению с 6,6% на 5 июля.

Причиной замедления Минэкономразвития называет снижение стоимости туристических и регулируемых услуг (после этапа индексации коммунальных услуг с 1 июля), а также сезонное удешевление овощей и фруктов. Непродовольственная инфляция остается повышенной: 0,27% за неделю с 6 по 12 июля против 0,38% неделей ранее. Дорожают в основном автомобили и стройматериалы.

Проактивное реагирование

На неминуемое повышение указывает и ужесточившаяся риторика ЦБ – Эльвира Набиуллина прямо заявила, что на предстоящем заседании будет рассматриваться повышение ключевой ставки сразу на 100 б.п. до 6,5%. Еще один фактор – пересмотр регулятором своих прогнозов по инфляции. «Когда Банк России пересматривает прогнозы, он может повысить ставки значительней», – замечает Рапохин.

В результате «Сбербанк» и ряд других банков вслед за ним повысили свои прогнозы относительно ключевой ставки. Из 20 крупнейших банков, в которые обратилась «Газета.Ru», на данный момент свою позицию сформировали только 11. И пятеро из них считают шаг в 100 б.п. наиболее вероятным.

«Ожидаю повышения на 100 б.п., хотя еще неделю назад полагала, что может быть достаточно повышения всего на 75 б.п.»,

– признается руководитель Центра макроэкономического анализа «Альфа-Банка» Наталия Орлова. По ее словам, движение ключевой ставки до 6,5% обосновано ростом выше ожиданий цен в июне, значительным ускорением инфляции услуг (с 3,2% г/г до 4% г/г). Такими темпами, по мнению эксперта, к концу июля уровень годовой инфляции может достичь 7%.

ЦБ будет выбирать между повышением ключевой ставки на 50 и 100 б.п., считает главный аналитик «Совкомбанка» Михаил Васильев. Но

базовый сценарий банка – все-таки подъем сразу на 100 б.п. «В любом случае ставка останется ниже текущего уровня инфляции, что говорит о сохранении стимулирующего эффекта на экономику»,

– отмечает аналитик.

По его мнению, ЦБ оставит сигнал о готовности продолжить ужесточение монетарной политики для сдерживания инфляционного давления.

Вслед за ключевой ставкой на сопоставимую величину будут расти и другие ставки в экономике – как по депозитам, так и по потребительским и ипотечным кредитам. Поэтому предстоящая неделя – самое благоприятное время для заемщиков, чтобы взять новый долг или рефинансировать старый под все еще низкие ставки.

«По нашим прогнозам, инфляция достигнет своего пика осенью вблизи 7% г/г, – говорит Васильев. – Далее мы ожидаем постепенного замедления инфляции к концу года до 6,2% г/г. К целевым 4% рост потребительских цен вернется во второй половине следующего года».

В пользу сохранения высокой инфляции, по его словам, выступают рост цен на продовольствие и сырье на мировых биржах, раздувание глобальной денежной массы центробанками развитых стран, повышенные инфляционные ожидания, все еще низкое из-за пандемии предложение многих товаров и услуг, сохраняющиеся дефициты в отдельных сегментах рынка, удорожание топлива и контейнерных перевозок, частично закрытые внешние границы, «зеленый» переход.

Проинфляционным фактором также является ожидаемое увеличение бюджетных расходов на инфраструктурные проекты, которые будут финансироваться за счет ФНБ. «Также не исключаем, что высокая цена на нефть в рублях, дополнительные доходы бюджета, выборы в Госдуму в сентябре – все эти факторы приведут к некоторому дополнительному увеличению госрасходов позднее в этом году, – перечисляет аналитик. – Наконец,

потенциальное ужесточение монетарной политики ФРС на фоне высокой инфляции в США создает риски оттока капитала с развивающихся рынков и риски ослабления рубля. Повышение реальной рублевой процентной ставки поможет поддержать российскую валюту и снизить риски оттока капитала».

Факторы, определяющие ускоренный рост цен, носят устойчивый характер, отмечает руководитель отдела инвестиционных продуктов «Тинькофф Инвестиции» Евгений Дорофеев. Банк России вынужден действовать проактивно, чтобы не допустить закрепления инфляционных ожиданий населения на повышенном уровне. Действия же монетарной политики, по его мнению, имеют отложенный эффект на инфляцию в несколько кварталов, именно поэтому сейчас шаг повышения должен быть существенным.

«Инфляция остается высокой, так что даже столь значимое повышение ключевой ставки приведет к тому, что в терминах реальных ставок, ключевая ставка останется слабо отрицательной»,

– объясняет, в свою очередь, старший аналитик банка «Уралсиб» Ирина Лебедева.

Шаг для маневра

По мнению директора офиса рыночных исследований и стратегии «Росбанка» Евгения Кошелева, регулятор будет склонен «повысить раньше и меньше, чем позже и сильнее». При отсутствии гипотетических сюрпризов ужесточение денежно-кредитной политики (ДКП) будет смещено в пользу июльского заседания. Однако этот маневр, по его мнению, составит 75 б.п., чтобы иметь возможность добавить 25 б.п. на сентябрьском заседании.

С одной стороны, рынок ждет решительных действий, издержки компаний растут, экономика восстанавливается на фоне сохраняющейся кредитной активности. С другой стороны, сезонность в ближайшие недели внесет коррективы и восстановление естественным образом замедлится.

Понимая это, ЦБ может поднять ставку на 75 б.п., считает начальник управления макроэкономических исследований и стратегического анализа «ЮниКредит Банка» Артем Архипов. Дополнительные 25 б.п. случатся позднее.

Старший экономист «ВТБ Капитал» по России и СНГ Александр Исаков полагает, что повышение ключевой ставки в июле больше, чем на 50 б.п. будет избыточным. «Столь сильное ужесточение (+225 б.п. относительно минимума 2020 года) не соответствовало бы масштабу ценового шока и поставило бы Россию в один ряд с Бразилией и Украиной, – говорит он. – Там отклонение от цели по инфляции, послужившее поводом для ужесточения денежно-кредитной политики, составило порядка 4 п.п., то есть вдвое больше, чем в России».

По его мнению,

необходимости в экстренном шаге в 100 б.п. нет. Прогнозируемые 50 б.п. скорее отражают масштаб рисков и оставляет пространство для маневра в ближайшие кварталы в случае необходимости.

7% к концу года

Большинство экспертов пока еще не готовы давать прогнозы ключевой ставки к концу года. Для этого нужно посмотреть на комментарии регулятора после предстоящего пятничного заседания, объясняет Артем Архипов. Это позволит понять степень жесткости настроя ЦБ по отношению к политике в области ставок на ближайшие месяцы. «Пока мы полагаем, что ориентиром для ключевой ставки на конец года является значение 6,5%», – говорит он.

«Если мой прогноз движения ставки на 6,5% в июле оправдается, то на конец года следует ожидать ставку на уровне 7% минимум», – отмечает Наталия Орлова. Это связано с риском, что во втором полугодии ФРС может начать ужесточать риторику, что, в свою очередь, приведет к ослаблению рубля. Такой дополнительный фактор инфляционного давления может заставить ЦБ дополнительно ужесточить ДКП. Кроме того, в 2022 году темпы роста экономики будут ниже значений этого года, и это усложнит борьбу с инфляцией в следующем году.

Ставки рефинансирования по годам в таблице

Что будет с рублем после заседания Банка России — Российская газета

Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка, специально для «Российской газеты»:

— Считаем, что итоги заседания Банка России в эту пятницу способны поддержать рубль в среднесрочной перспективе. Однако общий фон на мировых рынках и геополитические риски не позволят рублю значимо укрепиться с текущих уровней. Ожидаем, что до конца марта рубль будет колебаться в диапазоне 73-76 к доллару и 87-90 к евро.

Большинство участников рынка ожидает, что Банк России на заседании 19 марта сохранит ключевую ставку на историческом минимуме в 4,25% годовых и укажет на постепенное возвращение ставки в нейтральный диапазон 5-6%. Мы полагаем, что ЦБ может удивить рынок и оказаться более жестким, чем текущие ожидания. Считаем, что регулятор может поднять ключевую ставку на 25 базисных пунктов, до 4,5% и указать на более быстрое возвращение ставки в нейтральный диапазон 5-6%.

Мы ожидаем, что Банк России в эту пятницу начнет цикл повышения ключевой ставки для сдерживания инфляции. К концу этого года ключевая ставка, по нашим оценкам, достигнет 5%. В базовом сценарии ожидаем, что в следующем году ужесточение денежно-кредитной политики продолжится и своего пика ключевая ставка достигнет в 2023 году на уровне 6%.

Вслед за ключевой ставкой будут расти и другие ставки в экономике, включая ставки по потребительским и ипотечным кредитам. Поэтому мы считаем, что сейчас благоприятное время для заемщиков для того, чтобы привлечь новый долг или рефинансировать старый под все еще исторически низкие ставки.

Если наши ожидания более резкого ужесточения монетарной политики подтвердятся, то краткосрочно это может быть негативно для рубля. Российская валюта может в моменте ослабнуть на полпроцента из-за выхода ряда инвесторов из российских облигаций. Однако в среднесрочной перспективе более высокие процентные ставки сделают рублевые активы более привлекательными для инвесторов и поддержат рубль.

Реальная отрицательная процентная ставка (за вычетом текущей инфляции) стала одной из причин, которая не позволила рублю укрепиться в этом году, несмотря на ралли на нефтяном рынке. С начала года цены на нефть Brent выросли на 30%, тогда как рубль к доллару практически не изменился. Свой вклад в сдерживание укрепления рубля вносят и покупки валюты Минфином в рамках бюджетного правила.

Инфляция продолжает отдаляться от целевого уровня ЦБ в 4%. По итогам февраля Росстат зафиксировал рост потребительских цен на уровне 5,7% год к году. К концу марта, по нашим оценкам, годовая инфляция может остаться вблизи 5,7%. Ожидаем, что годовая инфляция большую часть года будет оставаться выше 5% и на конец года составит 4,7%.

Таким образом, если Банк России к концу года повысит ключевую ставку до 5%, то реальная процентная ставка выйдет на положительную территорию только к концу года. В любом случае увеличение реальной процентной ставки является позитивным фактором для рубля.

В долгосрочном периоде изменение курса рубля к доллару определяется разницей между инфляцией в России и инфляцией в США. Инфляция в России выше, чем в США, поэтому в долгосрочном периоде рубль слабеет к доллару. Ужесточение денежно-кредитной политики Банком России позволит сдержать рост потребительских цен и поддержать рубль.

Также позитивными факторами для рубля в марте являются сильный текущий счет платежного баланса РФ, высокие цены на нефть, низкие выплаты по внешнему долгу. В этом году поддержку рублю оказывают частично закрытые внешние границы из-за пандемии коронавируса, что снижает спрос на валюту для туризма.

Кроме этого, поддержку рублю оказывают постепенные смягчения условий сделки ОПЕК+. В марте Россия получила возможность увеличить добычу нефти на 65 тысяч баррелей в сутки, до 9,25 млн баррелей в сутки. С 1 апреля Россия может нарастить производство нефти еще на 130 тысяч баррелей в сутки, до 9,38 млн баррелей в сутки. Вероятно, что в мае страны ОПЕК+ продолжат смягчать ограничения на добычу на фоне набирающей ход вакцинации от COVID-19 и восстановления спроса на топливо. Это позволит России повысить экспорт и увеличить приток валютной выручки в страну, что позитивно для курса рубля.

В то же время против рубля играет общая слабость валют развивающихся стран на фоне укрепления доллара и роста доходностей гособлигаций США. Отметим, что благодаря высоким ценам на нефть рубль в этом году выглядит сильнее большинства валют развивающихся стран. В среднем сопоставимые валюты-аналоги с начала года ослабли к доллару на 3%, тогда как рубль укрепился на 1%.

Индекс доллара DXY с начала года вырос на 2,2% благодаря уверенному восстановлению экономики США, повышению инфляционных ожиданий и растущих опасений, что ФРС начнет более раннее сворачивание монетарных стимулов. На этом фоне резкий рост доходностей гособлигаций США привел к распродаже на долговых рынках развивающихся стран, включая российский рынок.

Также фактором неопределенности остается политика администрации США в отношении России. Вашингтон продолжает прорабатывать новые ограничительные меры, в том числе в отношении газопровода «Северный поток-2». В базовом сценарии мы не ожидаем введения новых жестких санкций (например, на госдолг или банки) от администрации Байдена. Однако, повышенная неопределенность негативно сказывается на отношении инвесторов к рублевым активам.

Ожидаем, что повышение общего уровня инфляции в мире, рост рыночных ставок и ужесточение финансовых условий продолжится в этом году. Это будет оказывать поддержку доллару и давить на валюты развивающихся стран. Считаем, что цены на нефть во второй половине года будут несколько ниже текущих уровней из-за увеличения предложения, однако, альянс ОПЕК+ удержит котировки Brent выше 60 долларов за баррель.

Вторая половина года традиционно более слабая для рубля, в том числе из-за увеличения выплат по внешнему долгу и дивидендов иностранным инвесторам. Кроме этого, по мере восстановления экономики и открытия внешних границ будет расти спрос на импорт и спрос на валюту для зарубежных поездок. Ожидаем умеренного ослабления рубля к концу года до 77 к доллару и 90 к евро.

Ставка рефинансирования ЦБ РФ

Обновлено 11 декабря 2015 г.

Ключевая ставка ЦБ РФ по годам. Ключевая ставка центрального банка заменит в документах ставку рефинансирования. ЦБ меняет риторику

Ключевая ставка — один из важнейших индикаторов экономического состояния страны. Неудивительно, что известие о его снижении положительно восприняли банки и предприниматели. Последнее заседание Совета директоров Банка России состоялось 14 декабря 2018 года. В ходе его проведения было принято решение об увеличении значения показателя на 0.25% — это второй рост за год. Это означает, что на данный момент ключевая ставка ЦБ на 2019 год составляет 7,75%. Предыдущие значения действовали с 23 марта и 9 февраля текущего года … Впервые с декабря 2014 года регулятор повысил ключевую ставку в 2018 году.

Ключевая ставка: концепция, ценности

Под ключевой ставкой понимается минимальное значение%, при котором ЦБ РФ готов выдавать кредиты коммерческим финансовым организациям сроком на 7 дней.По такому же принципу определяется максимально возможный% по депозитам, открытым коммерческими банками в Банке России.

Отсюда можно сделать вывод, что ключевая ставка напрямую влияет на величину процентной ставки по выданным кредитам и выданным депозитам во всех коммерческих банках страны.

Примечательно, что за год они второй раз упали до 7,25% с 7,5% через полтора месяца после предыдущего снижения. Повышение до 7,75% годовых изменилось в шестой раз в 2017 году по итогам года, ранее 8.25% годовых изменено в пятый раз в октябре 2017 г., 8,5% годовых было принято 15 сентября 2017 г. и ранее 9% 16 июля 2017 г. и изменено через 2 месяца, 9,25% годовых принято 28 апреля 2017 г. и 9,75% годовых, принятые ЦБ РФ 24 марта 2017 г., длились около месяца, а ранее равнялись 10%, действовали более шести месяцев (с 19 сентября 2016 г. по 26 марта этот год).

ЦБ РФ не исключает, что на ближайшем заседании ключевая ставка может быть снова понижена. Но чем вызвано это решение? Почему в этом году ключевая ставка меняется в третий раз?

Факторы, способствовавшие изменению

Главный аргумент в том, что инфляция падает быстрее, чем ожидалось. Наблюдается рост экономической активности. Снизился даже размер инфляционных рисков, оставаясь при этом на достаточно высоком уровне.

Предыдущее решение о снижении ключевой ставки является частью денежно-кредитной политики страны. Жесткие рамки помогут быстрее снизить инфляцию.Его плановая стоимость на конец этого года — 4%. Аналитики просчитались: они лишь отметили, что ЦБ намерен изменить свою риторику в сторону возможного повышения ставки, но не повышать ее вовсе.

У снижения ключевой ставки ЦБ в 2017 году есть ряд объективных причин. Но их необходимо рассмотреть более подробно.

Изменение инфляции в 2017 году

Как уже упоминалось, уровень инфляции снижается более быстрыми темпами, чем ожидалось.Такой вывод был сделан в связи с оценкой роста потребительских цен. Его значения следующие:

• на январь — 5%;
• на 20 марта — 4,3%;
• снизились в третьем квартале;
• летом, пока экономика росла, держалась на уровне 4%.
  Причем отмечается, что снижение произошло именно в первый месяц весны. Зимой значения практически не менялись. Хотя положительная динамика наблюдалась уже в феврале, когда был исключен фактор сезонности.Стабилизация национальной валюты также сыграла положительную роль в связи со следующими факторами:

1. иностранные инвесторы также активно вкладывают собственные средства в российские предприятия;
2. цены на нефть оказались выше ожиданий;
3. уменьшился размер страховой премии по риску;
Хорошие урожаи прошлых лет в размере
4. позволили сельскохозяйственным угодьям произвести достаточные запасы продукции, что позволило существенно снизить инфляцию в этой сфере, в результате чего цены на товары в этом сегменте упали.

И все же в российском обществе по-прежнему преобладает сберегательная модель поведения. Здесь есть и другие положительные моменты: зарплаты растут не только реально, но и номинально, то есть растет их покупательная способность.

Замедление инфляции должно снизить инфляционные ожидания населения и представителей бизнеса. Что это значит? Что люди не будут стремиться покупать как можно больше товаров, а предпочтут открывать вклады, вкладывать средства в бизнес.

Изменения в денежно-кредитной политике

Тенденция к довольно жесткой кредитной политике необходима хотя бы потому, что она положительно скажется на склонности граждан сберегать свои средства, а не тратить их из-за роста инфляции.

Также планируется снизить стоимость процентов в банках, что будет предрасполагать людей брать ссуды. Хотя в большей степени это относится к надежным и платежеспособным заемщикам. В отношении остальных планируется смягчение условий кредитования.

Ранее Минфин покупал иностранную валюту, чтобы положительно повлиять на курс рубля. Правда, существенного результата это не дало. С другой стороны, инфляционные риски в краткосрочной перспективе в ходе этой операции не увеличились.

Быстрый рост экономической активности населения

Экономическая динамика в стране получает все больше положительных моментов. Фермеры и простые предприниматели настроены более решительно.Есть и другие факторы, свидетельствующие о росте экономической активности:

рост
• ВВП;
• прирост инвестиций в экономику России иностранными гражданами;
• рост промышленного производства;
• стабильное значение уровня безработицы;
Рост реальной заработной платы на
• , что увеличивает спрос на товары.

ЦБ РФ также выражает положительное мнение относительно дальнейшего роста ВВП не только в 2017 году, но и в 2018, 2019 годах в среднем на 1–2%.И эта оценка была сделана на основе прогноза снижения цен на нефть. Отмечается, что положительные тенденции со временем будут усиливаться, и своевременные структурные изменения должны этому способствовать.

Инфляционные риски

Объективно снизились риски того, что инфляция до конца текущего года не превысит 4%. Но есть предположение, что текущая стоимость может укрепиться в течение довольно длительного периода времени, что будет препятствовать быстрому развитию экономики, но экономический рост сейчас стабильный.

Текущие риски связаны уже не с ситуацией в стране, а с тем, что инфляционные ожидания не уменьшатся — люди будут бояться откладывать и вкладывать деньги по инерции.

Инфляционные риски также подпитываются нестабильностью (нестабильностью) мировых рынков товаров и денег. Денежно-кредитная политика страны поможет снизить их, а впоследствии поможет снизить и закрепить инфляцию.

Что дальше? По прогнозам, ключевая ставка ЦБ в 2019 году еще может измениться.Не зря новые встречи проводятся несколько раз в год. Далее будут рассмотрены другие вопросы денежно-кредитной политики страны.

Центральный банк Российской Федерации (Банк России)
Пресс-служба

107016, г. Москва, ул. Неглинная, 12

Банк России принял решение о снижении ключевой ставки на 25 б.п. до 7,25% годовых

26 июля 2019 года Совет директоров Банка России принял решение о понижении ключевой ставки на 25 б.п., до 7.25% годовых. Замедление инфляции продолжается. Однако инфляционные ожидания остаются повышенными. Темпы роста российской экономики ниже ожиданий Банка России. Слабая экономическая активность, наряду с временными факторами, ограничивает инфляционные риски в краткосрочной перспективе. По прогнозу Банка России с учетом текущей денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к 4% в начале 2020 года.

Если ситуация будет развиваться в соответствии с базовым прогнозом, Банк России допускает возможность дальнейшего снижения ключевой ставки на одном из следующих заседаний Совета директоров и перехода к нейтральной денежно-кредитной политике на первом половина 2020 года.Банк России будет принимать решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции по отношению к целевому показателю, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценки рисков от внутренних и внешних условий и реакция финансовых рынков на них.

Динамика инфляции. Замедление инфляции продолжается. Годовой темп роста потребительских цен в июне снизился до 4,7% (с 5,1% в мае 2019 г.) и по состоянию на 22 июля составил около 4.6%. Годовая базовая инфляция по итогам июня снизилась впервые с марта 2018 года и составила 4,6%. Сезонно скорректированный месячный рост потребительских цен в июне замедлился до 0,1% после 0,3–0,4% в феврале-мае. При этом большинство месячных показателей инфляции, отражающих наиболее устойчивые процессы ценовой динамики, по оценке Банка России, близки к 4% в годовом выражении.

Сдерживающее влияние на инфляцию оказывает динамика потребительского спроса.Временные дезинфляционные факторы также способствовали замедлению роста потребительских цен, включая укрепление рубля с начала текущего года и снижение цен на фрукты и овощи на фоне более раннего поступления нового урожая. На динамику годовой инфляции также повлияли базовые эффекты.

В июне-июле ценовые ожидания предприятий продолжили снижаться. Инфляционные ожидания населения с апреля существенно не изменились, оставаясь на повышенном уровне.Замедление инфляции создает условия для снижения инфляционных ожиданий в будущем.

Согласно прогнозу Банка России с учетом текущей денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к 4% в начале 2020 года.

Денежные условия. После предыдущего заседания Совета директоров Банка России денежно-кредитные условия продолжали улучшаться. Это было связано, в том числе, с изменением ожиданий участников финансового рынка в отношении траектории ключевой ставки Банка России, а также пересмотром в сторону понижения ожидаемых траекторий процентных ставок в США и еврозоне.Продолжилось снижение доходности ОФЗ и ставок по депозитам. Решения Банка России о снижении ключевой ставки и снижение доходности ОФЗ с начала текущего года создают условия для снижения ставок по депозитам и кредитам в будущем.

В июне кредитование реального сектора продолжило рост на фоне смягчения монетарных условий. Годовые темпы роста кредитов нефинансовым организациям достигли максимума с 2015 года, а темпы роста кредитов физическим лицам стабилизировались после заметного роста в предыдущие месяцы.

Хозяйственная деятельность. Темпы роста экономики России с начала года ниже ожиданий Банка России. Это связано со слабой динамикой инвестиционной активности, а также со значительным снижением годовых темпов роста экспорта, в том числе на фоне ослабления внешнего спроса. Во втором квартале произошло ускорение годового роста промышленного производства, что может быть неустойчивым. Снижение годовых темпов роста оборота розничной торговли продолжилось на фоне сокращения реальных располагаемых доходов населения.Безработица находится на исторически низком уровне, но в условиях сокращения занятости и рабочей силы это не создает чрезмерного инфляционного давления.

В первом полугодии фискальная политика оказала дополнительное сдерживающее влияние на динамику экономической активности, что отчасти связано со сдвигом сроков реализации ряда нацпроектов, запланированных Правительством. Со второй половины 2019 года ожидается рост государственных расходов, в том числе инвестиций в природу.

Инфляционные риски. В краткосрочной перспективе дефляционные риски превалируют над проинфляционными. В первую очередь это связано со слабой динамикой внутреннего и внешнего спроса.

В то же время повышенные и необоснованные инфляционные ожидания остаются значительными рисками. Риски замедления роста мировой экономики сохраняются, в том числе в результате дальнейшего ужесточения ограничений международной торговли. Геополитические факторы могут привести к повышенной волатильности на мировых товарных и финансовых рынках и повлиять на обменный курс и инфляционные ожидания.Факторы предложения на рынке нефти могут усилить волатильность мировых цен на нефть. Однако пересмотр в июне-июле ожидаемых траекторий процентных ставок в США и зоне евро снижает риски значительного оттока капитала с развивающихся рынков.

Налогово-бюджетная политика может оказать существенное влияние на динамику инфляции как в краткосрочной, так и в среднесрочной перспективе. Опережающий рост бюджетных расходов во второй половине этого года может иметь проинфляционный эффект в конце 2019 — начале 2020 года.В будущем повышательное давление на инфляцию может возникнуть в результате возможных решений об использовании ликвидной части Фонда национального благосостояния выше порогового уровня в 7% ВВП.

Оценка Банком России рисков, связанных с динамикой заработной платы, цен на отдельные продукты питания, возможными изменениями в поведении потребителей, существенно не изменилась. Эти риски остаются умеренными.

Если ситуация будет развиваться в соответствии с базовым прогнозом, Банк России допускает возможность дальнейшего снижения ключевой ставки на одном из ближайших заседаний Совета директоров и перехода к нейтральной денежно-кредитной политике в первом полугодии. 2020 года.Банк России будет принимать решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно целевого показателя, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценки рисков, связанных с внутренними и внешними условиями. и реакция на них финансовых рынков.

Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассмотрен вопрос о ключевой ставке, назначено на 6 сентября 2019 года. Пресс-релиз о решении Совета директоров Банка России и Среднесрочный прогноз будет опубликован в 13:30 мск.

С 01.01.2016 г. значение ставки рефинансирования ЦБ РФ приравнивается к значению ключевой ставки Банка России на соответствующую дату. С 01.01.2016 г. самостоятельное значение ставки рефинансирования не устанавливается и не отображается на сайте Банка России.

А с 31.12.2015 г. значение ставки рефинансирования соответствует ключевой ставке и отдельно Банком России не устанавливается, с 29.07.2019 г. Ставка рефинансирования также составляет 7,25%.

Предыдущая ключевая ставка Банка России действовала с 17 июня 2019 года и составляла 7,50%, т.е. срок ее действия составлял чуть более одного месяца.
Предыдущая неофициальная ставка рефинансирования также действовала с 17 июня 2019 г. по 28 июля 2019 г. и соответствовала ключевой ставке этого периода (7.50% годовых).

Последние официально установленных Ставка рефинансирования Банка России действовала с 14 сентября 2012 года по 31 декабря 2015 года и составила 8,25% годовых.

Переход на ключевую ставку осуществлен Советом директоров Банка России, что предусмотрено Указанием Банка России от 11 декабря 2015 года № 3894-У «О ставке рефинансирования Банка России. и ключевая ставка Банка России »).

И с 1 января 2016 года даже эталонное зондирование ставки рефинансирования Банком России больше не проводится .

Ставка рефинансирования ЦБ РФ на конец июля — начало сентября 2019 года

Совет директоров Банка России отметил, что замедление годовой инфляции продолжается. Однако инфляционные ожидания остаются повышенными. Темпы роста российской экономики ниже ожиданий Банка России.Слабая экономическая активность, наряду с временными факторами, ограничивает инфляционные риски в краткосрочной перспективе. Согласно прогнозу Банка России с учетом текущей денежно-кредитной политики, годовая инфляция вернется к 4% в начале 2020 года.

Если ситуация будет развиваться в соответствии с базовым прогнозом, Банк России допускает возможность дальнейшее снижение ключевой ставки на одном из ближайших заседаний Совета директоров и переход к нейтральной денежно-кредитной политике в первой половине 2020 года.Банк России будет принимать решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно целевого показателя, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценки рисков, связанных с внутренними и внешними условиями. и реакция на них финансовых рынков.

Принимая решение о снижении ключевой ставки / ставки рефинансирования до 7,25%, Совет директоров Банка России исходил из следующего:

Динамика инфляции .Замедление инфляции продолжается. Годовой темп роста потребительских цен в июне снизился до 4,7% (с 5,1% в мае 2019 года) и по состоянию на 22 июля составил около 4,6%. Годовая базовая инфляция в июне снизилась впервые с марта 2018 года и составила 4,6%. Сезонно скорректированный месячный рост потребительских цен в июне замедлился до 0,1% после 0,3-0,4% в феврале-мае. При этом большинство месячных показателей инфляции, отражающих наиболее устойчивые процессы ценовой динамики, по оценке Банка России, близки к 4% в годовом выражении.

Сдерживающее влияние на инфляцию оказывает динамика потребительского спроса. Временные дезинфляционные факторы также способствовали замедлению роста потребительских цен, включая укрепление рубля с начала текущего года и снижение цен на фрукты и овощи на фоне более раннего поступления нового урожая. На динамику годовой инфляции также повлияли базовые эффекты.

В июне-июле ценовые ожидания предприятий продолжали снижаться.Инфляционные ожидания населения с апреля существенно не изменились, оставаясь на повышенном уровне. Замедление инфляции создает условия для снижения инфляционных ожиданий в будущем.

По прогнозу Банка России с учетом текущей денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к 4% в начале 2020 года.

Денежно-кредитные условия … С предыдущего заседания Правления Банка России директоров, денежно-кредитные условия продолжали улучшаться.Этому способствовало, в том числе, изменение ожиданий участников финансового рынка в отношении траектории ключевой ставки Банка России, а также пересмотр в сторону понижения ожидаемых траекторий процентных ставок в США и еврозоне. Продолжилось снижение доходности ОФЗ и ставок по депозитам. Решения Банка России о снижении ключевой ставки и снижение доходности ОФЗ с начала текущего года создают условия для снижения ставок по депозитам и кредитам в будущем.

В июне кредитование реального сектора продолжило рост на фоне смягчения монетарных условий. Годовые темпы роста кредитов нефинансовым организациям достигли пика с 2015 года, тогда как темпы роста кредитов физическим лицам стабилизировались после значительного увеличения в предыдущие месяцы.

Экономическая активность … Темпы роста экономики России с начала года ниже ожиданий Банка России. Это связано со слабой динамикой инвестиционной активности, а также со значительным снижением годовых темпов роста экспорта, в том числе на фоне ослабления внешнего спроса.Во втором квартале произошло ускорение годового роста промышленного производства, что может быть неустойчивым. Снижение годовых темпов роста оборота розничной торговли продолжилось на фоне снижения реальных располагаемых доходов населения. Безработица находится на исторически низком уровне, но в условиях сокращения занятости и рабочей силы это не создает чрезмерного инфляционного давления.

В первом полугодии фискальная политика оказала дополнительное сдерживающее влияние на динамику экономической активности, что отчасти связано со сдвигом сроков реализации ряда нацпроектов, запланированных Правительством.Со второй половины 2019 года ожидается рост государственных расходов, в том числе инвестиций в природу.

Инфляционные риски … В краткосрочной перспективе дезинфляционные риски превалируют над проинфляционными. В первую очередь это связано со слабой динамикой внутреннего и внешнего спроса.

В то же время повышенные и необоснованные инфляционные ожидания остаются значительными рисками. Риски замедления роста мировой экономики сохраняются, в том числе в результате дальнейшего ужесточения ограничений международной торговли.Геополитические факторы могут привести к повышенной волатильности на мировых товарных и финансовых рынках и повлиять на обменный курс и инфляционные ожидания. Факторы предложения на рынке нефти могут усилить волатильность мировых цен на нефть. Однако пересмотр в июне-июле ожидаемых траекторий процентных ставок в США и зоне евро снижает риски значительного оттока капитала с развивающихся рынков.

Налогово-бюджетная политика может оказать существенное влияние на динамику инфляции как в краткосрочной, так и в среднесрочной перспективе.Опережающий рост бюджетных расходов во второй половине этого года может иметь проинфляционный эффект в конце 2019 — начале 2020 года. В будущем повышательное давление на инфляцию может исходить от возможных решений об использовании ликвидной части национальной валюты. Фонд благосостояния выше порогового уровня в 7% ВВП.

Оценка Банком России рисков, связанных с динамикой заработной платы, цен на отдельные продукты питания и возможными изменениями в поведении потребителей, существенно не изменилась.Эти риски остаются умеренными.

Если ситуация будет развиваться в соответствии с базовым прогнозом, Банк России допускает возможность дальнейшего снижения ключевой ставки на одном из следующих заседаний Совета директоров и перехода к нейтральной денежно-кредитной политике на первом полугодие 2020 года. Банк России будет принимать решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции по отношению к целевому показателю, развития экономики на горизонте прогноза, а также оценки рисков со стороны внутренних и внешние условия и реакция на них финансовых рынков.

Динамика ставки рефинансирования Банка России с 1992 по 2015 год. И далее …

В статье анализируется динамика ставки рефинансирования за последние 20 лет — с 1 января 1992 года.Наивысшая ставка рефинансирования, установленная Центральным банком Российской Федерации в период с 15 октября 1993 г. по 28 апреля 1994 г., составляла 210%. За последние 10 лет скорость изменения ставки рефинансирования ЦБ замедлилась, то есть ставка рефинансирования стала более стабильной. В период с 1993 по 2000 год ставка рефинансирования менялась в основном в течение года от 5 до 9 раз. В период с 2002 по 2007 год ставка рефинансирования стабилизировалась и менялась в течение года от 1 до 3 раз, причем только в сторону понижения.

В течение 2008 года ставка рефинансирования Центрального банка Российской Федерации постоянно росла, особенно после начала мирового финансового кризиса. В 2008 году ставка рефинансирования менялась 6 раз, и это при том, что практически все центральные банки ведущих стран мира пересматривали ставки в сторону понижения. Но, несмотря на тяжелый финансовый период, Россия завершила 2008 год со ставкой рефинансирования 13,00%. (Постановление ЦБ РФ от 28 ноября 2008 г.2135-У «О размере ставки рефинансирования Банка России») и уровне инфляции 13,3%, т.е. ЦБ РФ держал ситуацию под контролем.

Ставка рефинансирования ЦБ РФ в течение 2009 года менялась 10 раз, и все было в сторону понижения. Россия завершила 2009 год со ставкой рефинансирования ЦБ 8,75% и инфляцией 8,8% (данные Росстата), и это были самые низкие ставки с 1991 года, то есть за всю историю постсоветской России.Столь низкая ставка рефинансирования, установленная регулятором, была направлена ​​на стимулирование кредитной активности банков, а также сдерживание инфляционных процессов.

В 2010 году ставка рефинансирования ЦБ менялась всего 4 раза, и только в сторону понижения. В 2010 году самая низкая ставка рефинансирования за всю территорию Российской Федерации была зафиксирована на уровне 7,75%, которая действовала с 1 июня 2010 года по 27 февраля 2011 года. Россия завершила 2010 год со ставкой рефинансирования Центрального банка на уровне 7,75% и инфляцией. из 8.8%.

Россия закончила 2011 год со ставкой рефинансирования 8,00%. Это четвертое значение ставки рефинансирования Банка России за год. В течение года ставка пересматривалась трижды. Инфляция в РФ в 2011 году составила 6,1%, что является историческим минимумом для страны.

2012 год закончился со ставкой рефинансирования 8,25% и инфляцией 6,6%. В течение 2012 года ставка рефинансирования изменялась Банком России только один раз — с 14 сентября в сторону увеличения на 0,25 пункта. В течение предыдущих восьми месяцев 2012 года ставка рефинансирования составляла 8.00%.

2013 год в России завершился со ставкой рефинансирования 8,25%, ключевой ставкой 5,5% и инфляцией 6,5%. В течение 2013 года ставка рефинансирования Банка России оставалась неизменной на уровне 8,25%. А с 13 сентября этого года ставка рефинансирования стала играть второстепенную роль и Банк России приводится для справки. Согласно проекту Банка России, к 2016 году ставка рефинансирования должна сравняться по величине с ключевой ставкой.

2014 год закончился со ставкой рефинансирования 8.25%, ключевая ставка 17% и инфляция 11,4%. В течение 2014 года политика Центрального банка Российской Федерации заключалась в продолжении ее корректировки до уровня ключевой ставки. Фактически с января по декабрь 2014 года ставка рефинансирования не менялась, и из-за резкого повышения ключевой ставки в конце года ее изменение все еще выглядит нереалистичным.

В течение 2015 года ставка рефинансирования не менялась, и год закончился со ставкой рефинансирования 8,25% и ключевой ставкой 11,0%.

На начало 2016 года ставка рефинансирования составляла 11.00%, как и ключевая ставка, а в дальнейшем ставка рефинансирования менялась одновременно с изменением ключевой ставки Банка России и на ту же величину. С 1 января 2016 года самостоятельное значение ставки рефинансирования не устанавливалось и динамика не фиксировалась. Ключевая ставка менялась дважды в течение 2016 года (до 10,5% и до 10,0%). В конце 2016 года ключевая ставка была сохранена на уровне 10,00%.

Ключевая ставка / Ставка рефинансирования на 2017 год менялась 6 раз и все было в сторону понижения — с 10.С 11% до 7,75% (на начало года было 10,0%, с 27.03.2017 снизилось до 9,75%, с 02.05.2017 снизилось до уровня 9,25%, с 19.06.2017 — 9,00%, с 18.09.2017 г.) До 8,50%, с 30.10.2017 до 8,25%, с 18.12.2017 до 7,75%).

На начало 2018 года Банком России сохранена ключевая ставка 7,75% годовых, с 12.02.2018 снижена до 7,50%, с 26.03.2018 снижена до 7,25%, с 17.09.2018 г. был увеличен до 7,50% в связи с изменением внешних условий.17 декабря 2018 года произошло последнее изменение ставки в этом году до 7,75%, это пятая ключевая ставка / ставка рефинансирования /, установленная в течение 2018 года.

В период с января по июнь 2019 года ключевая ставка Банка России Россия составляла 7,75% годовых, с 17 июня 2019 года снижена до — 7,50%, а с 29 июля 2019 года уже снижена до 7,25%.

Ниже приведены все ставки рефинансирования Центрального банка Российской Федерации с 1992 года до дня отмены его независимого официального учреждения и ключевые ставки за последние три года.

Динамика ключевой ставки Банка России на период 2017 — 2019 годов выглядит так:

Динамику ключевой ставки с момента ее введения (с 13 сентября 2013 г.) и историю ее введения можно посмотреть

Ключевая ставка / Ставка рефинансирования / на сегодня (с 17.06.2019 по 28.07.2019) составляет 7,50%, а с 29.07.2019 будет 7,25%.

Решения Банка России по ставке рефинансирования

Решение о совершенствовании системы инструментов денежно-кредитной политики принято Советом директоров Банка России 13 сентября 2013 года.На основании этого решения ключевая ставка стала играть основную роль в политике банка, а ставка рефинансирования играет второстепенную роль и приводится для справки. Кроме того, Совет директоров ЦБ принял решение, что в период с 13 сентября 2013 г. по 1 января 2016 г. ставка рефинансирования будет скорректирована до уровня ключевой ставки.

С 01.01.2016 г. ставка рефинансирования на сайте Центральной России РФ даже не приводится для справки, так как теперь она соответствует ключевой ставке.

Решение о корректировке ставки рефинансирования принято 11.12.2015. Банк России совместно с Правительством, который предусматривает:

• с 1 января 2016 года решением Правления Банка России. Директоров от 11 декабря 2015 года значение ставки рефинансирования равно значению ключевой ставки Банка России, определенной на соответствующую дату, и в дальнейшем ее самостоятельное значение не устанавливается. В дальнейшем ставка рефинансирования будет изменяться одновременно с изменением ключевой ставки Банка России на такую ​​же величину.
• с 1 января 2016 г. Правительство Российской Федерации также будет использовать во всех нормативных актах ключевую ставку Банка России вместо ставки рефинансирования (распоряжение подписал премьер-министр России Д. Медведев).

С января 2016 года в законодательство РФ внесены изменения, согласно которым ставка рефинансирования приравнивается к ключевой. Последний показатель — переменный. Он устанавливается Банком России в зависимости от экономических показателей, инфляции и других факторов.Он выступает одним из основных инструментов реализации денежно-кредитной политики государства и напрямую влияет на стоимость кредитов, выдаваемых коммерческими банками для бизнеса и населения, а также процентов по вкладам.

Снижение ставки положительно сказывается на развитии экономики. Дешевые кредиты стимулируют развитие бизнеса и потребительский спрос. Но, как известно, развитие происходит определенными циклами. Это означает, что Центральный банк должен время от времени изменять ставку, тем самым осуществляя регулирование.Таким образом, во время кризиса повышение этого показателя снижает спрос на кредиты. Снижение объемов кредитования хоть и замедляет рост экономического развития, но позволяет избежать роста инфляции и обострения кризиса.

Зная точное значение ставки рефинансирования, бухгалтер организации может:

проверить, правильно ли регулирующие органы или партнеры по контракту рассчитали штрафы;

самостоятельно рассчитать неустойку по договору, выплату заработной платы, налогов или иных платежей.

Чтобы узнать, сколько процентов нужно для уплаты штрафов, необходимо использовать текущее значение индикатора на момент просрочки. Если курс изменился в течение этого периода, расчет на срок действия каждого его размера осуществляется отдельно.

Таблица, которая находится на сайте ЦБ, содержит текущее значение ставки рефинансирования по годам. В нем указывается размер показателя, срок действия и документ, на основании которого изменения вступили в силу.Рекомендуется использовать только эту таблицу (которую вы также видите на этой странице нашего сайта), так как она содержит точные и актуальные данные.

Значение тарифа

Сегодня регулятор постепенно снижает тариф. Это связано со стабилизацией экономики и низкой инфляцией. В 2017 году наблюдалось снижение, а на 2018 год сохраняется прогноз улучшения макро- и микроэкономических показателей Российской Федерации. Последнее снижение показателя произошло 26 марта этого года.По словам главы ЦБ РФ, регулятор планирует продолжить поэтапное снижение, если экономика продолжит подавать сигналы роста. Следующее изменение возможно уже в апреле 2018 года. Чтобы узнать, какова именно ключевая ставка, следует использовать свежую информацию с сайта Центробанка.

Таблица динамики

Ставка рефинансирования постоянно менялась с момента ее введения в 1992 году. Ставка рефинансирования менялась как в сторону увеличения, так и в сторону понижения.В кризисные 90-е годы значение этого показателя изменилось менее чем за месяц, а максимальный размер превысил 200 пунктов. Самый простой способ — оценить динамику на графике изменения ставки рефинансирования, а затем ключевой.
Ставку рефинансирования на дату просроченной задолженности можно узнать в таблице ниже.

По годам

Нет определенного периода, в течение которого действительна процентная ставка рефинансирования. Он меняется в зависимости от состояния финансового сектора и инфляционных ожиданий.Обычно рост показателя становится следствием обесценивания национальной валюты, и наоборот. Чтобы заинтересованным лицам было проще определить размер ставки рефинансирования в разные периоды действия, используется таблица.

Возможность изменения показателя рассматривается на заседании Совета директоров ЦБ РФ. Руководство регулятора анализирует внешнюю и внутреннюю среду, выявляет индикаторы, которые могут оказать влияние на экономику Российской Федерации, возникающие риски.После этого составляется прогноз на ближайшее будущее и принимается решение о повышении, понижении ключевой ставки или оставлении этого показателя без изменений.

Ставка на сегодня

Ключевая ставка минимальная. Ниже был последний раз в марте 2014 года (тогда его размер упал до 7 пунктов). На данный момент прогнозы ЦБ оптимистичны. Руководство регулятора не исключает очередного снижения в ближайшее время, но не исключает паузы. Пока сохранятся благоприятные условия, текущая ставка, скорее всего, не будет повышена.Глава ЦБ РФ заявил, что это пока не планируется, даже если экономические санкции против России будут ужесточены.

Вы также можете прокомментировать или задать вопрос

С 1 января 2016 года значение ставки рефинансирования ЦБ РФ, определенной на соответствующую дату, приравнивается к значению ключевой ставки ЦБ РФ. Соответствующее постановление ЦБ РФ было подписано 11 декабря 2015 г. и вступило в силу с момента подписания.16 декабря 2015 года документ опубликован в Вестнике Банка России.

Текущая ставка рефинансирования ЦБ РФ по состоянию на 26 июля 2019 года составляет 7,75% годовых.

Напоминаем, что ставка рефинансирования — это сумма годовых процентов, подлежащих уплате Центральному банку России по любым займам, предоставленным кредитным организациям. А под ключевой ставкой понимается ставка, по которой ЦБ РФ предоставляет кредиты коммерческим банкам сроком на одну неделю и принимает деньги от банков на депозит на тот же срок.фиксируется с 14 сентября 2012 года на уровне 8,25% годовых, с 1 января 2016 года его значение соответствует значению ключевой ставки Банка России на соответствующую дату и устанавливается в размере 10,5% годовых с 3,08. 2015 Совет директоров Банка России 10 июня 2016 года принял решение снизить ключевую ставку на 50 б.п. — до 10,50% годовых.

15 сентября 2016 г. / ТАСС /. Банк России принял решение о снижении ключевой ставки на 0,5 процентного пункта (п.п.) до 10% годовых.

Совет директоров Банка России на заседании 24 марта 2017 г. снизил ключевую ставку до 9,75% годовых, сообщает регулятор. В 2017 году ЦБ снижал его шесть раз.

28 апреля 2017 г. ключевая ставка ЦБ РФ снижена до 9,25% годовых, а с 16 июня — до 9% годовых. С 15 сентября по 8,5% годовых. 27 октября по 8,25% годовых, 15 декабря по 7,75% годовых.

На заседании 9 февраля 2018 года Совет директоров Банка России принял решение о понижении ключевой ставки на 0.25 процентных пунктов, до 7,5% годовых. Об этом сообщается в пресс-релизе регулятора. 23 марта до 7,25% с 7,5% через полтора месяца после предыдущего снижения. Впервые с декабря 2014 года регулятор повысил ключевую ставку 14 сентября 2018 года до 7,5%.

При этом 13 сентября 2013 года ЦБ РФ, вводя ключевую ставку, определил ее как основной индикатор направления денежно-кредитной политики, и указал на второстепенное значение ставки рефинансирования. .11 декабря 2015 года Совет директоров Центрального банка России принял решение с 1 января 2016 года приравнять значение ставки рефинансирования к значению ключевой ставки Центрального банка России, определенной на соответствующую дату. . С начала 2016 года самостоятельное значение ставки рефинансирования Банка России устанавливаться не будет — любое изменение ставки рефинансирования в будущем будет происходить одновременно с изменением ключевой ставки ЦБ России на То же количество.

Глава Правительства РФ отметил, что ключевая ставка является основным индикатором денежно-кредитной политики в России.

FACTBOX-Глобальные процентные ставки в 2010 г.

 (Обновленная информация о снижении ставки в России) 

 ЛОНДОН, 19 февраля (Рейтер) - Центральный банк Дании снизил ключевую ставку по кредитам
на 10 базисных пунктов до 1,05 процента, чтобы ослабить усиливающееся давление на коронку
валюта в прошлом месяце, что стало неожиданным движением всего через неделю после ее последнего снижения. 

 В результате средняя ставка, установленная 11 ведущими центральными банками - пятью
которые определяют денежно-кредитную политику стран Большой семерки и шести других крупных банков -
упал до 1.05 процентов с 1,08 процента. 

 7 мая прошлого года Европейский центральный банк снизил основную процентную ставку на
25 базисных пунктов до 1,0 процента. В результате средняя ставка, установленная центральным
банки Группы семи стран упали до 0,40 процента с 0,45 процента. 

 Для изменения процентных ставок в 2008 году дважды щелкните [ID: nL2303706] 

 Следующая таблица средних ставок предназначена для отражения движения
официальные процентные ставки в течение экономического цикла, а не фактические заимствования
расходы.

 2010
 МЕСЯЦ: END08..END09..01 ... 02 ... 03 ... 04 ... 05 ... 06 ... 07 ... 08 ... 09 ... 10 ... 11. ..12
 -------------------------------------------------- ----------------------------
 G7 AVG: 1,25 0,40 0,40 - - - - - - - - - - - -
 11 СРЕДНЕЕ: 2,25 1,08 1,05 - - - - - - - - - - - -
 -------------------------------------------------- ----------------------------
ФРС 0 / 0,25 0 / 0,25 - - - - - - - - - - - - -
Банк Японии 0.10 0,10 - - - - - - - - - - - -
ECB 2.50 1.0 - - - - - - - - - - - -
BOE 2,00 0,5 - - - - - - - - - - - -
BOC 1,50 0,25 - - - - - - - - - - - -
 -------------------------------------------------- ----------------------------
СНБ 0,50 0,25 - - - - - - - - - - - -
РБА 4,25 3,75 - - - - - - - - - - - -
РБНЗ 5.00 2,5 - - - - - - - - - - - -
РИКСБК 2,00 0,25 - - - - - - - - - - - -
НОРВЕГИЯ 3,00 1,75 - - - - - - - - - - - -
ДАНИЯ 3,75 1,20 1,05 - - - - - - - - - - - -
 -------------------------------------------------- ----------------------------
НЕТ. СТАВКИ
ИЗМЕНЕНИЯ: 2009 г .: 35 - - - - - - - - - - - - -
 -------------------------------------------------- ----------------------------
 МЕСЯЦ: КОНЕЦ 08..END09..01 ... 02 ... 03 ... 04 ... 05 ... 06 ... 07 ... 08 ... 09 ... 10 ... 11 ... 12
 -------------------------------------------------- ----------------------------
 ВОСТОЧНАЯ ЕВРОПА:
 ПОЛЬША 5.00 3.5 - - - - - - - - - - - -
 HUNG 10,0 6,25 6,0 - - - - - - - - - - -
 ЧЕШСКИЙ 2.25 1.0 - - - - - - - - - - - -
 РОССИЯ 13,0 8,75 - 8,5 - - - - - - - - - -
 УКРАИНА 12,0 10,25 - - - - - - - - - - - -
 РУМЫНИЯ 10.25 8,0 7,5 7,0 - - - - - - - - - -
 
 -------------------------------------------------- ----------------------------
 ЛАТИНСКАЯ АМЕРИКА:
 БРАЗИЛИЯ 13,75 8,75 - - - - - - - - - - - -
 МЕКСИКА 8,25 4,5 - - - - - - - - - - - -
 ЧИЛИ 8,25 0,5 - - - - - - - - - - - -
 КОЛУМБИЯ 9,5 3,5 - - - - - - - - - - - -
 -------------------------------------------------- ----------------------------
 АЗИЯ
 КОРЕЯ 3.0 2,0 - - - - - - - - - - - -
 Тайский 2,75 1,25 - - - - - - - - - - - -
 PHIL 5.5 4.0 - - - - - - - - - - - -
 ТАЙВАНЬ 2,0 1,25 - - - - - - - - - - - -
 INDS 9,25 6,5 - - - - - - - - - - - -
 ИНДИЯ 6,5 4,75 - - - - - - - - - - - -
 КИТАЙ 5,31 5,31 - - - - - - - - - - - -
 (Для получения дополнительных азиатских тарифов дважды щелкните [ID: nASIAINT])
 -------------------------------------------------- ----------------------------
 БЛИЖНИЙ ВОСТОК / АФРИКА:
 SARB 11.5 7,0 - - - - - - - - - - - -
 ИЗРАИЛЬ 1,75 1,25 - - - - - - - - - - - -
 ТУРЦИЯ 15,0 6,5 - - - - - - - - - - - -
 -------------------------------------------------- ----------------------------
 МЕСЯЦ: DEC08..DEC09..01 ... 02 ... 03 ... 04 ... 05 ... 06 ... 07 ... 08 ... 09 ... 10 ... 11. ..12
 

 Если ставки меняются чаще, чем раз в месяц, последняя ставка за этот месяц
перечисленные. 

 Швейцарский национальный банк нацелен на диапазон трехмесячного швейцарского франка
Ставка LIBOR.В настоящее время он нацелен примерно на середину этого диапазона.
 -------------------------------------------------- ---------------------------- 

 ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА. (Все процентные ставки - это процентные ставки, определяемые каждым
центральный банк): 

 ГРУППА ИЗ СЕМЬ ЦЕНТРАЛЬНЫХ БАНКОВ: 

 ФЕДЕРАЛЬНЫЙ РЕЗЕРВ США = ставка по федеральным фондам 

 БАНК ЯПОНИИ = ставка овернайт 

 ЕВРОПЕЙСКИЙ ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК = ставка рефинансирования 

 БАНК АНГЛИИ = ставка банка 

 БАНК КАНАДА = ставка фондирования овернайт 

 ШВЕЙЦАРСКИЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ БАНК = 3-месячная швейцарская Libor 

 РЕЗЕРВНЫЙ БАНК АВСТРАЛИИ = денежная ставка 

 РЕЗЕРВНЫЙ БАНК НОВОЙ ЗЕЛАНДИИ = денежная ставка 

 ШВЕДСКИЙ РИКСБАНК = ставка репо 

 NORGES BANK = депозитная ставка 

 DENMARKS NATIONALBANK = Кредитная ставка
 

 ЦЕНТРАЛЬНАЯ И ВОСТОЧНАЯ ЕВРОПА: 

 НАЦИОНАЛЬНЫЙ БАНК ПОЛЬШИ (NBP): 28-дневная интервенционная ставка 

 НАЦИОНАЛЬНЫЙ БАНК ВЕНГРИИ: (NBH) 2-недельная депозитная ставка 

 ЧЕШСКИЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ БАНК (CNB): 2-недельное репо ставка 

 ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ (ЦБР): ставка рефинансирования 

 НАЦИОНАЛЬНЫЙ БАНК УКРАИНЫ (НБУ): учетная ставка 

 НАЦИОНАЛЬНЫЙ БАНК РУМЫНИИ (НБР): ставка денежно-кредитной политики
  

 ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК БРАЗИЛИИ (BCB): Ставка Selic 

 ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК ЧИЛИ (BCC): Ставка дисконтирования 

 БАНК МЕКСИКИ: Ставка овернайта 

 ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК КОЛУМБИИ: Интервенционная ставка
  

 БАНК КОРЕИ: ставка овернайт 

 БАНК ТАИЛАНДА: ставка 1-дневного обратного выкупа (репо).

 ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК ФИЛИППИН: ставка овернайт заимствования 

 ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК КИТАЯ (ТАЙВАНЬ): учетная ставка 

 БАНК ИНДОНЕЗИИ: Базовая ставка банка Индонезия 

 РЕЗЕРВНЫЙ БАНК ИНДИИ: ставка репо 

 НАРОДНЫЙ БАНК КИТАЯ Годовая кредитная ставка в юанях 

 ЮНОАФРИКАНСКИЙ РЕЗЕРВНЫЙ БАНК: Ставка выкупа 

 БАНК ИЗРАИЛЯ: Краткосрочная кредитная ставка 

 ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК ТУРЦИИ: Однодневное заимствование 

 (редактирование Майка Пикока)

 

Решения по денежно-кредитной политике

Основная цель ЕЦБ — поддержание стабильности цен в зоне евро.С этой целью ЕЦБ использует процентные ставки — а после кризиса и другие меры — чтобы повлиять на условия финансирования в экономике. Управляя финансированием В условиях, ЕЦБ может влиять на общий уровень активности в экономике и может обеспечить достижение цели по инфляции.

Ключевые процентные ставки

Управляющий совет ЕЦБ устанавливает три ключевые процентные ставки.

• Процентная ставка по основным операциям рефинансирования . В рамках этих операций банки могут занимать ликвидность у Евросистемы под залог на еженедельной основе по заранее определенной процентной ставке.
• Ставка по депозитной линии , которую банки могут использовать для размещения депозитов овернайт в Евросистеме по (заранее установленной) ставке ниже основной ставки по операциям рефинансирования.
• Ставка по маржинальной кредитной линии , которая предлагает кредит овернайт банкам из Евросистемы по процентной ставке (также заранее установленной) выше основной ставки по операциям рефинансирования.

Ставка по депозитной линии и ставка по маржинальной кредитной линии определяют коридор процентной ставки овернайт, по которой банки предоставляют друг другу ссуды.Ставка по депозиту выступает в качестве пола этого коридора и предельного значения. кредитная линия действует как потолок.

Нестандартные меры

До кризиса ЕЦБ предоставлял банкам заранее установленную сумму кредита через аукционы, на которых банки предоставляли обеспечение для гарантии кредитов. Банки также будут кредитовать и занимать друг у друга на межбанковском рынке для выполнения своих потребности в ликвидности.

С начала финансового кризиса в 2007 году ЕЦБ ввел несколько нестандартных мер денежно-кредитной политики.Нестандартные меры ЕЦБ отреагировали на вызовы, создаваемые различными фазами кризиса.

На первом этапе финансового кризиса основной целью нестандартных мер ЕЦБ было предоставление ликвидности банкам и поддержание функционирования финансовых рынков.

Поскольку осенью 2008 года межбанковский рынок иссяк, и банки больше не могли полагаться на заимствования друг у друга, ЕЦБ изменил свой подход и предоставил банкам неограниченный кредит по фиксированной процентной ставке.Измененный подход стал известен как полное выделение с фиксированной ставкой . Срок погашения этих операций был значительно увеличен. Кроме того, был расширен диапазон приемлемых активов , которые могут использоваться в качестве обеспечения в операциях рефинансирования.

Во второй фазе кризиса, который принял форму кризиса суверенного долга, нестандартные меры ЕЦБ были направлены на устранение сбоев в работе рынков и сокращение различий в условиях финансирования, с которыми сталкиваются предприятия и домашние хозяйства. в разных странах еврозоны.

ЕЦБ приобрел долговые ценные бумаги (Программа рынков ценных бумаг), провел очень долгосрочные операции рефинансирования (VLTRO) и объявили об условных прямых денежных сделках (OMT), которые выступили в качестве мощного средства защиты от самоподкрепляющихся опасений на рынках суверенных облигаций.

На третьей фазе кризиса нестандартные меры ЕЦБ были направлены на предотвращение кредитного кризиса и риск дефляции. Поскольку краткосрочные процентные ставки уже близки к нулю, нестандартные меры ЕЦБ были направлены на то, чтобы влияют на всю совокупность процентных ставок, которые имеют отношение к условиям финансирования в зоне евро.

Меры ЕЦБ включали:

В марте 2020 года Управляющий совет принял решение о введении программы закупок в чрезвычайных ситуациях на случай пандемии (PEPP) , временной программы покупки ценных бумаг частного и государственного секторов, чтобы противостоять серьезным рискам. к механизму трансмиссии денежно-кредитной политики и перспективам зоны евро в связи со вспышкой коронавируса (COVID-19) . Кроме того, Управляющий совет объявил о нескольких корректировках уже существующих нестандартных меры.

Справочник потребителей по ипотечному рефинансированию

Упали ли процентные ставки? Или вы ожидаете, что они вырастут? Достаточно ли улучшился ваш кредитный рейтинг, чтобы вы могли иметь право на ипотеку по более низкой ставке? Хотите перейти на другой вид ипотеки?

Ответы на эти вопросы повлияют на ваше решение рефинансировать ипотечный кредит. Но прежде чем принять решение, вам нужно понять все, что связано с рефинансированием. Ваш дом может быть вашим самым ценным финансовым активом, поэтому вы должны быть осторожны при выборе кредитора или брокера и конкретных условий ипотеки.Помните, что наряду с потенциальными выгодами от рефинансирования существуют и затраты.

При рефинансировании вы выплачиваете существующую ипотеку и создаете новую. Вы даже можете решить объединить как первичную, так и вторую ипотеку в новую ссуду. Рефинансирование может напоминать вам о том, через что вы прошли при получении своей первоначальной ипотеки, поскольку вы можете столкнуться со многими из тех же процедур — и с теми же типами затрат — во второй раз.

Зачем рассматривать рефинансирование?
Когда рефинансирование — не лучшая идея?
Имеете ли вы право на рефинансирование?
Сколько будет стоить рефинансирование?
Что такое «бесплатное рефинансирование»?
Как рассчитать период безубыточности?
Калькуляторы рефинансирования
Как вы можете сделать покупки для получения новой ссуды?
Рабочий лист покупок ипотеки PDF (292 КБ)
Подробная таблица покупок ипотеки PDF (34 КБ)
Глоссарий
Контактная информация Федерального агентства

Снижение процентной ставки

Процентная ставка по ипотеке напрямую связана с тем, сколько вы платите по ипотеке каждый месяц — более низкие ставки обычно означают меньшие выплаты.Вы можете получить более низкую ставку из-за изменений рыночных условий или из-за того, что ваш кредитный рейтинг улучшился. Более низкая процентная ставка также может позволить вам быстрее наращивать капитал в своем доме.

Например, сравните ежемесячные платежи (в счет основной суммы и процентов) по 30-летнему займу с фиксированной ставкой в ​​размере 200 000 долларов США под 5,5% и 6,0%.

Изменение размера ипотеки

Увеличьте срок ипотеки: Вы можете захотеть получить ипотеку с более длительным сроком, чтобы уменьшить сумму, которую вы платите каждый месяц.Однако это также увеличит продолжительность выплат по ипотеке и общую сумму, которую вы в конечном итоге будете платить в счет процентов.

Уменьшите срок ипотеки: Краткосрочная ипотека — например, 15-летняя ипотека вместо 30-летней — обычно имеет более низкие процентные ставки. Кроме того, вы погасите ссуду раньше, что еще больше снизит ваши общие процентные расходы. Компромисс заключается в том, что ваши ежемесячные платежи обычно выше, потому что вы платите больше основной суммы каждый месяц.

Например, сравните общие процентные расходы по ссуде с фиксированной ставкой в ​​200 000 долларов под 6% на 30 лет и ссуде с фиксированной ставкой 5,5% на 15 лет.

Совет: Рефинансирование — не единственный способ сократить срок ипотеки.Выплачивая небольшую надбавку к основной сумме каждый месяц, вы быстрее погасите ссуду и сократите срок своей ссуды. Например, добавление 50 долларов в месяц к вашему основному платежу по вышеуказанной 30-летней ссуде сокращает срок на 3 года и позволяет сэкономить более 27000 долларов на выплате процентов.

Переход с ипотеки с регулируемой процентной ставкой на ипотеку с фиксированной ставкой

Если у вас есть ипотека с регулируемой ставкой, или ARM, ваши ежемесячные платежи будут меняться по мере изменения процентной ставки.С такой ипотекой ваши выплаты могут увеличиваться или уменьшаться.

Вы можете почувствовать себя некомфортно из-за перспективы того, что ваши выплаты по ипотеке могут вырасти. В этом случае вы можете подумать о переходе на ипотеку с фиксированной процентной ставкой, чтобы дать себе некоторое душевное спокойствие, имея стабильную процентную ставку и ежемесячный платеж. Вы также можете предпочесть ипотеку с фиксированной процентной ставкой, если считаете, что процентные ставки будут расти в будущем.

Совет: Если ваш ежемесячный платеж по ссуде с фиксированной ставкой включает суммы условного депонирования для налогов и страхования, ваш ежемесячный платеж может измениться со временем из-за изменений в налогах на недвижимость, страховании или сборах общественных ассоциаций.

Получение ARM с лучшими условиями

Если у вас в настоящее время есть ARM, приведет ли следующая корректировка процентной ставки к значительному увеличению ваших ежемесячных платежей? Вы можете выбрать рефинансирование, чтобы получить еще один ARM с лучшими условиями. Например, новый заем может начинаться с более низкой процентной ставки. Или новый заем может предлагать меньшие корректировки процентной ставки или более низкие пределы платежей, что означает, что процентная ставка не может превышать определенную сумму. Для получения дополнительных сведений см. Справочник потребителей по ипотеке с регулируемой процентной ставкой .

Совет: Если вы рефинансируете одну ARM в другую, проверьте начальную ставку и полностью проиндексированную ставку. Также спросите о корректировках ставок, с которыми вы можете столкнуться в течение срока кредита.

Получение денежных средств из капитала, накопленного в вашем доме

Собственный капитал — это разница в долларовой стоимости между остатком вашей задолженности по ипотеке и стоимостью вашей собственности. Когда вы рефинансируете сумму, превышающую вашу задолженность по дому, вы можете получить разницу в виде выплаты наличными (это называется рефинансированием с выплатой наличных).Вы можете сделать это, например, если вам нужны деньги для ремонта дома или оплаты обучения ребенка.

Помните, однако, что когда вы вынимаете долю в капитале, вы меньше владеете своим домом. На восстановление вашего капитала потребуется время. Это означает, что если вам нужно продать свой дом, вы не положите столько денег в карман после продажи.

Если вы рассматриваете возможность рефинансирования с выплатой наличных, подумайте и о других альтернативах. Вместо этого вы можете сделать покупки для получения ссуды под залог собственного капитала или кредитной линии под залог собственного капитала.Сравните ссуду под залог собственного капитала с рефинансированием с выплатой наличных, чтобы понять, какая сделка для вас лучше. См. «Что следует знать о кредитных линиях собственного капитала» .

Совет: Многие финансовые консультанты предостерегают от рефинансирования с выплатой наличных для погашения необеспеченного долга (например, кредитных карт) или краткосрочного обеспеченного долга (например, автокредитования). Вы можете поговорить с надежным финансовым консультантом, прежде чем выбрать рефинансирование с выплатой наличных в качестве плана консолидации долга.

К началу

Ипотека у вас долгая.

График амортизации показывает, что доля вашего платежа, которая зачисляется на основную сумму вашего кредита, увеличивается каждый год, в то время как доля, зачисляемая на проценты, уменьшается каждый год. В последующие годы ипотечного кредита большая часть вашего платежа относится к основной сумме долга и помогает наращивать капитал. Рефинансируя ипотеку на поздних сроках, вы перезапустите процесс амортизации, и большая часть вашего ежемесячного платежа будет снова зачислена на выплату процентов, а не на капитал здания.

Ваша текущая ипотека имеет штраф за предоплату

Штраф за досрочное погашение — это плата, которую кредиторы могут взимать, если вы выплачиваете ипотечный кредит досрочно, в том числе за рефинансирование. Если вы рефинансируете у того же кредитора, спросите, можно ли отказаться от штрафа за предоплату. Вам следует внимательно рассмотреть стоимость любого штрафа за предоплату в сравнении с экономией, которую вы ожидаете получить от рефинансирования.Выплата штрафа за предоплату увеличит время, необходимое для достижения безубыточности, если учесть затраты на рефинансирование и ежемесячную экономию, которую вы ожидаете получить.

Вы планируете переехать из дома в ближайшие несколько лет.

Ежемесячная экономия, полученная за счет более низких ежемесячных платежей, не может превышать затрат на рефинансирование — расчет безубыточности поможет вам определить, стоит ли рефинансировать, если вы планируете переехать в ближайшее время.

Определение вашего права на рефинансирование аналогично процессу утверждения, который вы прошли с вашей первой ипотечной ссудой. Ваш кредитор будет учитывать ваш доход и активы, кредитный рейтинг, другие долги, текущую стоимость собственности и сумму, которую вы хотите взять в долг. Если ваш кредитный рейтинг улучшился, вы можете получить ссуду по более низкой ставке. С другой стороны, если ваш кредитный рейтинг сейчас ниже, чем когда вы получили текущую ипотеку, вам, возможно, придется заплатить более высокую процентную ставку по новой ссуде.

Кредиторы рассмотрят сумму запрашиваемой вами ссуды и стоимость вашего дома, определенную на основе оценки. Если соотношение кредита к стоимости (LTV) не соответствует их руководящим принципам кредитования, они могут не захотеть предоставить кредит или могут предложить вам кредит на менее выгодных условиях, чем у вас уже есть.

Если цены на жилье упадут, ваш дом может стоить не столько, сколько вы должны по ипотеке. Даже если цены на жилье останутся прежними, если у вас есть заем, включающий отрицательную амортизацию (когда ваш ежемесячный платеж меньше процентов, которые вы должны, невыплаченные проценты добавляются к сумме вашей задолженности), вы можете задолжать по ипотеке больше, чем вы изначально одолжили.В этом случае вам может быть сложно рефинансировать.

Нет ничего необычного в том, чтобы платить от 3 до 6 процентов непогашенной основной суммы в качестве комиссии за рефинансирование. Эти расходы добавляются к штрафам за досрочное погашение или другим расходам на погашение любых имеющихся у вас ипотечных кредитов.

Комиссия за рефинансирование варьируется от штата к штату и от кредитора к кредитору. Вот некоторые типичные комиссии и диапазоны средних затрат, которые вы, скорее всего, заплатите при рефинансировании. Для получения дополнительной информации о затратах на расчет или закрытии см. Руководство для потребителей по затратам на расчет .

Совет: Вы можете запросить копию документов о расчетных расходах (форма HUD-1) за день до закрытия кредита. Это даст вам возможность просмотреть документы и проверить условия.

Регистрационный взнос. Этот сбор покрывает первоначальные затраты на обработку вашего запроса на ссуду и проверку вашего кредитного отчета. Если вам отказано в кредите, вам все равно придется заплатить этот сбор.
Диапазон затрат = от 75 до 300 долларов

Комиссия за выдачу кредита. Комиссия, взимаемая кредитором или брокером за оценку и подготовку ипотечного кредита.
Диапазон затрат = от 0% до 1,5% от основной суммы кредита

Очков. Балл равен 1 проценту от суммы ипотечной ссуды. Есть два типа очков, которые вы можете заплатить. Первый — это пункты дисконтирования ссуды — единовременная комиссия, уплачиваемая для снижения процентной ставки по кредиту. Во-вторых, некоторые кредиторы и брокеры также взимают баллы, чтобы заработать на ссуде. Количество начисляемых баллов может быть согласовано с кредитором.
Диапазон затрат = от 0% до 3% основной суммы кредита

Совет: Продолжительность времени, в течение которого вы ожидаете сохранить ипотечный кредит, поможет вам определить, стоит ли выплачивать баллы заранее, чтобы снизить процентную ставку. В отличие от баллов, уплаченных по вашей первоначальной ипотеке, баллы, уплаченные для рефинансирования, могут не полностью вычитаться из вашего подоходного налога в год их выплаты. Обратитесь в налоговую службу, чтобы узнать текущие правила списания баллов.

Плата за техосмотр. Кредитор может потребовать осмотр термитов и анализ структурного состояния собственности инспектором, инженером или консультантом. Кредиторы могут потребовать проверку септической системы и проверку воды, чтобы убедиться, что колодец и система водоснабжения будут поддерживать достаточный запас воды для дома. В вашем штате могут потребоваться дополнительные специальные проверки (например, проверки на вредителей в южных штатах).
Диапазон затрат = 175–350 долларов

Комиссия за рассмотрение дела / закрытие сделки. Кредитор обычно взимает с вас комиссию, уплаченную юристу или компании, которая проводит закрытие для кредитора.
Диапазон затрат = от 500 до 1000 долларов

Страхование домовладельца. Ваш кредитор потребует, чтобы на момент урегулирования у вас имелся страховой полис домовладельца (иногда называемый страхованием от рисков). Полис защищает от физического повреждения дома огнем, ветром, вандализмом и другими причинами, подпадающими под действие вашего полиса. Эта политика гарантирует, что инвестиции кредитора будут защищены, даже если дом будет разрушен.При рефинансировании вам может потребоваться только показать, что у вас действует действующая политика.
Диапазон затрат = от 300 до 1000 долларов

Сборы FHA, RDS или VA или PMI. Эти сборы могут потребоваться для ссуд, застрахованных в рамках жилищных программ федерального правительства, таких как ссуды, застрахованные Федеральной жилищной администрацией (FHA) или Службой развития сельских районов (RDS), а также ссуды, гарантированные Департаментом по делам ветеранов (VA). как обычные ссуды, застрахованные частным ипотечным страхованием (PMI).Застрахованные ссуды и программы гарантий обычно применяются, если сумма, которую вы ссудили, превышает 80% от стоимости имущества. Как государственное, так и частное ипотечное страхование покрывают риск кредитора, что вы не осуществите все платежи по кредиту.
Диапазон затрат: FHA = 1,5% плюс 1/2% в год; RDS = 1,75%; VA = от 1,25% до 2%; PMI = от 0,5% до 1,5%

Поиск и страхование титула. Этот сбор покрывает стоимость поиска в записях собственности, чтобы убедиться, что вы являетесь законным владельцем, и проверить наличие залогового права.Страхование титула защищает кредитора от ошибок в результатах поиска титула. Если возникает проблема, страховка покрывает вложения кредитора в вашу ипотеку.
Диапазон затрат = от 700 до 900 долларов

Совет: Спросите у компании, имеющей ваш текущий полис страхования титула, сколько будет стоить переоформление полиса для новой ссуды. Это может снизить ваши затраты.

Оплата обследования. Кредиторы требуют обследования, чтобы подтвердить расположение зданий и улучшений на земле.Некоторые кредиторы требуют полного (и более дорогостоящего) обследования, чтобы убедиться, что дом и другие постройки законно находятся там, где вы говорите. Возможно, вам не придется платить этот сбор, если недавно было проведено обследование вашей собственности.
Диапазон затрат = от 150 до 400 долларов

Штраф за досрочное погашение. Некоторые кредиторы взимают комиссию за досрочное погашение существующей ипотеки. Займы, застрахованные или гарантированные федеральным правительством, обычно не могут включать штраф за досрочное погашение, а некоторые кредиторы, такие как федеральные кредитные союзы, не могут включать штрафы за досрочное погашение.Также некоторые штаты запрещают эту плату.
Диапазон затрат = процентные платежи от одного до шести месяцев

К началу

Кредиторы часто определяют «безвозмездное» рефинансирование по-разному, поэтому не забудьте узнать о конкретных условиях, предлагаемых каждым кредитором. В принципе, есть два способа избежать предоплаты.

Первый — это договоренность, при которой кредитор покрывает расходы на закрытие сделки, но взимает с вас более высокую процентную ставку. Вы будете платить по этой более высокой ставке в течение всего срока действия ссуды.

Совет: Попросите кредитора или брокера сравнить предварительные затраты, основную сумму, ставку и платежи с учетом и без этого компромисса.

Совет: Когда кредиторы предлагают «бесплатную» ссуду, они могут включать штраф за досрочное погашение, чтобы отговорить вас от рефинансирования в течение первых нескольких лет ссуды.Попросите кредитора, предлагающего бесплатную ссуду, объяснить все комиссии и штрафы, прежде чем вы согласитесь с этими условиями.

Используйте приведенную ниже пошаговую таблицу, чтобы дать вам приблизительную оценку времени, которое потребуется для возмещения ваших затрат на рефинансирование, прежде чем вы получите выгоду от более низкой ставки по ипотеке. В примере предполагается, что ипотечный кредит на 30 лет с фиксированной ставкой в ​​размере 200 000 долларов США под 5% и текущий заем под 6%. Комиссия за новую ссуду составляет 2500 долларов США и оплачивается наличными при закрытии сделки.

Совет: Подсчитайте финансовую выгоду от рефинансирования через один, два или три года.Сравнивается ли выгода с вашими планами остаться дома?

Если вы планируете оставаться в доме до тех пор, пока не выплатите ипотечный кредит, вы также можете посмотреть общую сумму процентов, которую вы заплатите как по старому, так и по новому ссуде.

Вы также можете сравнить прирост капитала в обоих займах. Если у вас есть текущий заем какое-то время, большая часть вашего платежа идет в основную сумму, помогая вам наращивать капитал. Если срок вашей новой ссуды превышает оставшийся срок существующей ипотечной ссуды, меньшая часть досрочных выплат пойдет в счет основного долга, что замедлит накопление капитала в вашем доме.

К началу

Многие онлайн-калькуляторы ипотеки предназначены для расчета эффекта от рефинансирования ипотеки. Для этих калькуляторов обычно требуется информация о вашей текущей ипотеке (например, оставшаяся основная сумма, процентная ставка и количество лет, оставшихся по ипотеке), новой ссуде, которую вы рассматриваете (например, основная сумма, процентная ставка и срок), а также авансовый платеж или заключительные расходы, которые вы оплатите по ссуде. Некоторые могут запросить вашу налоговую ставку и процентную ставку, которую вы можете получить на инвестиции (при условии, что вы вложите свои сбережения).Калькуляторы рефинансирования покажут сумму, которую вы сэкономите, по сравнению с затратами, которые вы заплатите, чтобы вы могли определить, подходит ли вам предложение рефинансирования. У Национального бюро экономических исследований есть пример калькулятора рефинансирования.

Поиски ипотечного кредита помогут вам заключить наиболее выгодную сделку по финансированию. Покупки, сравнения и переговоры могут сэкономить вам тысячи долларов. Начните с получения копий ваших кредитных отчетов, чтобы убедиться, что информация в них точна (посетите веб-сайт Федеральной торговой комиссии для получения информации о бесплатных копиях вашего отчета).

Рабочий лист ипотеки — дюжина ключевых вопросов, которые нужно задать — PDF (33 КБ) может вам помочь. Вы также можете использовать наш Подробный лист покупок по ипотеке PDF (34 КБ). Возьмите с собой один из этих рабочих листов, когда будете разговаривать с каждым кредитором или брокером, и заполните предоставленную информацию. Не бойтесь заставлять кредиторов и брокеров конкурировать друг с другом за ваш бизнес, давая им понять, что вы делаете покупки по лучшей цене.

Поговорите со своим текущим кредитором

Если вы планируете рефинансирование, вы можете начать с вашего текущего кредитора.Этот кредитор может захотеть сохранить ваш бизнес и, возможно, пожелает снизить или отменить некоторые из типичных комиссий за рефинансирование. Например, вы можете сэкономить на оплате поиска по заголовку, опросов и инспекций. Или ваш кредитор может не взимать сбор за подачу заявления или сбор за оформление. Это более вероятно, если вашей текущей ипотеке всего несколько лет, так что документы, относящиеся к этой ссуде, все еще актуальны. Опять же, сообщите своему кредитору, что вы делаете покупки для лучшей сделки.

Сравните ссуды перед принятием решения

Присмотритесь и сравните все условия, которые предлагают разные кредиторы — как процентные ставки, так и затраты.Помните, что покупка, сравнение и переговоры могут сэкономить вам тысячи долларов.

Федеральный закон требует от кредиторов предоставить «добросовестную оценку» в течение трех дней с момента получения вашей заявки на получение кредита. Вы можете запросить у своего кредитора оценку конечных расходов по ссуде. Смета должна дать вам подробную приблизительную оценку всех затрат, связанных с закрытием. Внимательно изучите эти документы и сравните эти затраты с расходами по другим займам. Вы также можете попросить копию формы расчета HUD-1 за день до подписания окончательных документов.

Совет: Если вы хотите убедиться, что процентная ставка, которую предлагает ваш кредитор, соответствует ставке, которую вы получаете при закрытии ссуды, спросите о фиксации ипотечного кредита (также называемой фиксацией ставки или обязательством ставки). Любое обещание о блокировке должно быть оформлено в письменной форме. Перед подписанием убедитесь, что ваш кредитор объяснил все расходы или обязательства. См. Руководство для потребителей по блокировке ипотечных кредитов .

Получить информацию в письменной форме

Прежде чем платить невозвращаемую комиссию, запрашивайте письменную информацию о каждой интересующей вас ссуде.Важно, чтобы вы прочитали эту информацию и спросили кредитора или брокера о том, чего вы не понимаете.

Вы можете поговорить с финансовыми консультантами, консультантами по жилищным вопросам, другими доверенными консультантами или своим адвокатом. Чтобы связаться с местным консультационным агентством по вопросам жилья, позвоните в Департамент жилищного строительства и городского развития США по бесплатному телефону 800-569-4287 или посетите онлайн-агентство, чтобы найти ближайший к вам центр.

Используйте газеты и Интернет для покупок

Ваша местная газета и Интернет — хорошие места, чтобы начать делать покупки для получения ссуды.Обычно вы можете найти информацию о процентных ставках и пунктах, предлагаемых несколькими кредиторами. Поскольку ставки и баллы могут меняться ежедневно, вам нужно часто проверять источники информации при покупке ипотечного кредита.

Будьте осторожны с рекламой

Любая первоначальная информация, которую вы получите об ипотеке, вероятно, будет получена из рекламных объявлений, почты, телефона и запросов от строителей, брокеров по недвижимости, ипотечных брокеров и кредиторов. Хотя эта информация может быть полезной, имейте в виду, что это маркетинговые материалы — объявления и рассылки призваны сделать ипотечный вид как можно более привлекательным.Эти рекламные объявления могут рекламировать низкие начальные процентные ставки и ежемесячные платежи, не подчеркивая, что эти ставки и платежи могут существенно возрасти позже. Так что соберите все факты и убедитесь, что любые предложения, которые вы рассматриваете, соответствуют вашим финансовым потребностям.

Любое объявление для ARM, которое показывает вводную процентную ставку, должно также показывать, как долго действует ставка, и годовая процентная ставка, или годовая процентная ставка, по ссуде. Если годовая процентная ставка намного выше, чем начальная ставка, это признак того, что ваши платежи могут сильно вырасти после вводного периода, даже если рыночные процентные ставки останутся прежними.

Подсказка: Если существует большая разница между начальной процентной ставкой и годовой процентной ставкой, указанной в объявлении, это может означать, что ссуды связаны с высокими комиссиями.

Выбор ипотеки может оказаться самым важным финансовым решением, которое вы примете. Вы должны получить всю информацию, необходимую для принятия правильного решения. Задавайте вопросы о кредитных характеристиках, когда вы разговариваете с кредиторами, ипотечными брокерами, расчетными или заключительными агентами, вашим адвокатом и другими профессионалами, участвующими в сделке, — и продолжайте спрашивать, пока не получите четких и полных ответов.

Глоссарий | Контакты Федерального агентства

Последнее обновление: 27 августа 2008 г.

Мнение | «Я видел проблемы, связанные с пребыванием в« другой »группе»

Это предварительный просмотр информационного бюллетеня Питера Коя, предназначенного для подписчиков Times. Подпишитесь, чтобы получать его на свой почтовый ящик три раза в неделю.

Можно утверждать, что ФРС усугубляет неравенство, ограничивая краткосрочные процентные ставки, что повышает стоимость акций и облигаций, большинство из которых принадлежит самым богатым американцам.Однако вы не услышите об этом случае от президента Федерального резервного банка Атланты Рафаэля Бостика.

Как раз наоборот, сказал мне Бостик в недавнем интервью. Бостик, который является чернокожим геем, уделяет первоочередное внимание уменьшению неравенства и содействию интеграции с тех пор, как стал президентом Федерального резерва Атланты в 2017 году. Он говорит, что его собственный опыт настроил его на дискриминацию и изоляцию. Выступая в мае в Бюро финансовой защиты потребителей, он сказал: «Я твердо уверен, что экономическая интеграция является одной из определяющих экономических проблем нашего времени.

Бостик работал в Совете управляющих ФРС после получения докторской степени по экономике в Стэнфорде. В 2001 году он стал профессором Университета Южной Калифорнии и оставался там, за исключением работы в Департаменте жилищного строительства и городского развития, до прихода в Федеральный резерв Атланты. Его специальность — экономика недвижимости и доступ к ипотечному кредиту. Согласно его выступлениям, он и его муж также любят наблюдать за птицами и отдыхать в транспортных средствах для отдыха.

Это интервью отредактировано для большей ясности.

Усугубляет ли ФРС неравенство, удерживая процентные ставки на сверхнизком уровне?

Я действительно думаю, что задаю неправильный вопрос. На самом деле цель состояла в том, чтобы не допустить краха экономики и создать рабочие места. Это первый заказ. Если у людей нет работы, у них нет надежды на создание богатства, поэтому это первое, на чем мы должны сосредоточиться. Если вы посмотрите на наши правила, они действительно этого добиваются.

Вы начали больше говорить об инклюзии в последнее время?

Я действительно думаю, что мы говорили об этом некоторое время, в основном почти все время, пока я здесь.… Пару лет назад наш годовой отчет был посвящен теме «Один регион. Многие экономики ». Примерно через два года после моего пребывания в должности мы приступили к процессу стратегического планирования, и в результате возникло понятие экономической мобильности и устойчивости как того, на что нам нужно было обратить внимание. Так что банк сделал шаг вперед и поддержал это. Во-вторых, события прошлого года позволили более широко сфокусироваться на вопросах неравенства и структурных барьеров, которые мешают людям в полной мере участвовать, особенно в отношении расы.

Изменило ли движение Black Lives Matter ваше мышление или вашу практику?

Я не думаю, что движение изменило нашу практику или наше мышление. События дали нам возможность говорить о вещах, о которых мы знали, и сделали аудиторию более восприимчивой к этому.

Считаете ли вы, что ваш собственный опыт в роли черного гея сделал вас более чувствительными к вопросам разнообразия и инклюзивности?

Совершенно верно. Живой опыт показывает, как люди будут думать о проблемах, и что они будут знать и не осознавать.Я ставлю несколько флажков. Я видел проблемы, связанные с пребыванием в «другой» группе. Это заставило меня задуматься о голосе, который у меня есть, и о том, как я использую этот голос, чтобы быть уверенным, что в среде, в которой я нахожусь, все будут услышаны.

Нам говорят, что мы не должны замечать различий, но люди по своей природе являются племенами. За мной следят в магазинах для мужчин. Я получил дополнительный контроль из-за опасений, что я действительно могу сбежать с вещами. Я изо всех сил пытался найти такси в крупных городах. Первое, что заметят люди, — это цвет вашей кожи.Сексуальность проявляется иначе. Вы должны выбрать, чтобы раскрыть это. В начале своей карьеры я не был так откровенен в этом вопросе из опасения, что это может поставить меня в невыгодное положение. Чем более осторожен сотрудник, тем меньше у вас получится уловить его мысли. Это может ограничить способность организации по-настоящему сплотиться.

Что делает Федеральная резервная система Атланты для содействия инклюзивности и справедливости на рынке труда?

Одной из проблем является создание рабочей силы, которая актуальна для экономики сегодня и экономики будущего.Вы должны взаимодействовать с работодателями, а затем убедиться, что у вас есть доступное образование, чтобы люди могли получить эти навыки. Тогда вы должны привести туда людей. Rework America Alliance — это партнерство, в рамках которого мы пытаемся делать все эти вещи и создавать эти сети на местном уровне.

Еще одна проблема, с которой сталкиваются многие общины, заключается в том, что у вас есть значительная часть населения, которая получает помощь и, по-видимому, не может отказаться от нее. В некоторых случаях это способ структурирования и разработки программ поддержки и заложенные в них стимулы.Мы разработали несколько инструментов, чтобы помочь сообществам по всей стране использовать другой подход и помочь работникам сделать лучший выбор. Он называется «Расширение карьеры для семей с низким доходом».

Я потратил большую часть своей карьеры на ипотечное кредитование и стимулы для перетока капитала в сообщества с низким и умеренным доходом. Экономисты из Федеральных резервных банков Атланты, Филадельфии и Бостона провели исследования, показывающие, что афроамериканцы не так быстро наращивают капитал, как другие, отчасти потому, что они не так агрессивно рефинансируют.Мы действительно не понимаем, почему это так. Это дает нам возможность поговорить с заемщиками, банкирами, церквями и т. Д., Чтобы попытаться исправить это.

Федеральные резервные банки всегда были сильны в исследованиях. Похоже, вы сейчас больше сосредотачиваетесь на том, что делаете с этим исследованием.

Для нашего банка мы вложили ресурсы в эту информационную программу. У меня проблема с мыльницей: много исследований дают отличные знания. А потом он попадает в журнал. Пять человек прочитали его, и теперь шесть человек обладают знаниями.И никто больше не узнает. У нас есть много знаний, которые, как я боюсь, на самом деле неизвестны. И это никому не служит. Итак, когда я пришел в банк, я сказал, что собираюсь убедиться, что все имеющиеся у нас знания известны в сообществах, которым эти знания принесут пользу.

Читатели пишут

Я благодарен за всю умную переписку, которую я получил от читателей за первую неделю. Я надеюсь размещать в этом разделе некоторые из ваших сообщений каждую пятницу. Вот одно для начала:

В вашей колонке о том, что Никсон отказался от золотого стандарта 50 лет назад в этом месяце, были некоторые интересные политические наблюдения, но упущено глубокое экономическое значение.Падение золота и фиксированные обменные курсы изменили все в государственных и даже частных финансах: мы полностью вошли в мир кредитных денег. Стефани Келтон и другие экономисты Modern Monetary Theory (M.M.T.) объясняют, как ведущие экономисты до сих пор не понимают, что макроэкономика перевернулась с принятием гибких обменных курсов. Теперь и правительства, и коммерческие банки (за пределами еврозоны) могут создавать деньги по мере необходимости для экономики, не беспокоясь о том, что иностранные центральные банки потребуют оплаты золотом по 35 долларов за унцию.Политики и их советники должны понимать и использовать эту денежно-кредитную гибкость.

NICK ESTES

ALBUQUERQUE, N.M.

Писатель является почетным советником университета Нью-Мексико.

Цитата дня

«Я действительно не отличаю один самолет от другого. Для меня это все предельные затраты с крыльями ».

— Альфред Кан, председатель Совета по гражданской авиации, процитировал в The New York Times, 23 апреля 1978 г.

Если вы знаете других, кто хотел бы больше узнать о такой повседневной экономике, они можете зарегистрироваться здесь.И напишите мне на [email protected], чтобы предложить темы или просто сообщить, что вы думаете.

Обзор Currency.com: за, против и многое другое

Currency.com неоднократно заявляет на своем веб-сайте, что безопасность является главным приоритетом. В подтверждение этого на сайте есть следующее заявление:

«Currency.com напрямую авторизован и регулируется Парком высоких технологий (ПВТ) Беларуси. Это означает, что мы являемся объектом строжайшей проверки со стороны всего мира. единственная юрисдикция с общим правовым регулированием бизнеса на основе технологии блокчейн.Это также означает, что ваши права — как участника ICO — защищены высочайшими законами страны ».

Это больше похоже на маркетинговую надувательство, чем на схему криптобезопасности. Для ясности, Парк высоких технологий ( ПВТ) Беларуси представляет собой географический кластер технологических компаний. «ПВТ Беларуси» — термин, похожий на «Кремниевую долину на западном побережье» или «Парк исследовательского треугольника в Северной Каролине». репутация в Беларуси, у нее нет юридических или нормативных блокчейнов, выходящих за эти границы.

Дополнительно Currency.com утверждает, что каждый год ее платформа проверяется независимым аудитором. Аудитором для отчета за 2020 год выступила компания KPMG, но аудиторский отчет доступен только на русском языке, хотя платформа доступна в более чем 180 странах. Это не вселяет уверенности у отдельного инвестора, когда кажется, что количество сообщений о российских хакерских атаках растет. Потенциальным инвесторам и трейдерам рекомендуется проводить дальнейшие исследования.

Помимо этих вопросов, Валюта.com, похоже, имеет надежные методы и процедуры обеспечения безопасности. Он требует двухфакторной аутентификации (TFA) каждый раз, когда вы запускаете платформу. Проверка TFA запускается при входе в систему, при внесении депозитов или торговле, а также в других точках. На сайте также используются два дополнительных типа шифрования и проверки электронной почты. Эта система предназначена для безопасной загрузки документов с целью предотвращения несанкционированного доступа к любым аспектам вашей информации и хранилищ.

Currency.com также применяет меры физической безопасности.Он утверждает, что его серверы заперты в частных клетках в удаленном центре обработки данных, с вооруженной охраной, видеонаблюдением и сканированием сетчатки глаза для входа.

Кроме того, все депозиты, сделанные на сайте, поступают непосредственно в зашифрованный холодный кошелек. Холодные кошельки — это защищенные жесткие диски компьютера, не подключенные к Интернету, в то время как горячие кошельки подключены. Отключенные кошельки недоступны для кибератак. Currency.com заявляет, что монеты, хранящиеся в его горячих кошельках, используются для поддержания операционной ликвидности.Не объясняется, кто предоставляет эту ликвидность.

По соображениям безопасности хранимые средства нельзя брать взаймы, одалживать или ставить на ставку.