Наличный курс валют на 03.09.2019: курс доллара и евро
Доллар во вторник подорожал на 3 копейки по сравнению с понедельником, свидетельствуют данные сайта finance.ua. Покупали американскую валюту за 25,06 грн, а продавали по 25,34 грн.
Читайте также: Что будет с рынком недвижимости осенью
Евро же подешевел на 5 копеек. Его покупали за 27,43 грн, а продавали по 27,85 грн.
Согласно курсу валют от НБУ 3 сентября доллар подорожал на 12 копеек и стоил 25,26 грн. Евро подешевел на 5 копеек – и стоил 27,7 грн.
Отметим, дороже всего в 2019 году доллар стоил в середине января – 28,33 грн. С этого времени доллар постоянно падал, и в начале марта опустился до 26,57 грн (это самый низкий показатель в текущем году). В течение марта-апреля наблюдались скачки доллара – ниже или выше 27 грн. После второго тура выборов американская валюта стремительно падает, теряя ежедневно по 5-15 копеек. В бюджете-2019 заложен прогноз курса доллара на уровне 29,4 грн.
Похожая ситуация и с евро. Пиковый период пришелся на середину января 2019 года – 10 числа евро стоил 32,65 грн. К середине марта европейская валюта упала до 30 грн. Затем был незначительный скачок, а после выборов гривна уверенно укрепляется. Напомним, абсолютный антирекорд был в далеком феврале 2015 года – 37,35 грн/евро.
Читайте также: Педагогам и ученым повысят зарплату: когда и на сколько
Почему доллар «скачет»?
Курс гривны в Украине гибкий. НБУ сегодня не отвечает за курс валют и искусственно не поддерживает его. Задачей Нацбанка является достижение низкой стабильной инфляции. Что же касается скачков доллара, НБУ в основном объясняет их сезонностью гривны, поскольку мы – аграрная страна. Когда аграрный сектор закупает валюту – провоцирует спрос, а значит – и рост курса. Соответственно, после того, как аграрии заработают деньги и продадут заработанную валюту – создадут предложение, курс снижается. Подробнее читайте в статье: Почему дорожает валюта и что стоит знать, чтобы спокойно жить.
Как менялся среднегодовой курс доллара / Инфографика 24 канала
обсуждение и комментарии в Тинькофф Пульс
Обзор сделок Ребята, привет! Сделок было не много. Не люблю резких движений в инвестициях, что бы не происходило. У долгосрочного инвестора есть важное преимущество перед другими участниками рынка: есть время «на подумать». Если Вы внимательно проанализируете сказанное выше, то обнаружите, что это колоссальное недооцененное преимущество. Вам просто не нужно «вдруг что-то покупать», потому что «рынок побежал» или «знакомый фитнес тренер посоветовал. У долгосрочного инвестора, обычно, есть время как на вход, так и на выход. Поэтому не спешите: используйте свои преимущества в полной мере! $USDRUB Продолжаю делать покупки. На мой взгляд, коридор 68-72 – это хорошая возможность закупить доллары в среднесрочной перспективе. Да, рынок бросает туда-сюда, да цена может быть выше/ниже. Но я исхожу из понимания логичной сбалансированной, на мой взгляд цены. И по моему мнению, мы именно в таком коридоре. Важно! Это не инвест совет или рекомендация. Это моя собственная логика, тот уровень, на котором мне комфортно делать покупки доллара. Тем более, это лучшая цена более чем за год. Можем ли мы сходить ниже 68? Можем. И это, скорее всего, будет еще более хорошая цена для долгосрочных покупок американской валюты. Можем ли мы улететь сейчас на 80? Все возможно: ведь пандемия пока не отступила и непонятно, как нарушения логистических цепочек и непомерное вливание денег скажутся на модели поведения основных участников рынка. Тех, чьи решения имеют большой вес Отмечу, что покупаю доллар не для спекуляции, а для покупки американских активов. Мой портфель диверсифицирован по валютам. Конечно, есть сложности в том, чтобы временно размещать запасы долларов. Они, фактически, лежат до того момента, как что-то будет куплено и дешевеют на инфляцию. Но зато эти деньги сохраняют «опциональность». И если откроется возможность, у меня будут средства на то, чтобы ее реализовать На первом слайде выделил то, как вижу текущий коридор доллар/рубль $EURRUB Евро совершил хороший спуск до 81 рубля. Тут и укрепление рубля, и ослабление евро к доллару. Делаю осторожные покупки, так как уже год вынашиваю планы приобрести некоторые европейские и, в особенности, немецкие компании. Но все это время мешал дорогой евро. В отличие от доллара, который практически сразу начал корректироваться после прохождения весеннего ковидного трэша на фондовом рынке, евро очень долго держал позиции. И, вот, наконец, дождались. На графике выделил коридор 80-84. На мой взгляд, это зона накопления. Пока не знаю, куда: вверх или вниз. Историческая логика подсказывает что, все-таки, в долгосрочной перспективе вверх. Но и ниже сходить можем. Меня это не испугает. Цену вокруг 80р для себя считаю интересной для покупок $MOEX По акциям Мосбиржи развивается широкая консолидация: выделил ее зону серым пунктиром. Но, также, внутри развивается менее масштабное движение, выделил белым кругом. Просто сделал ставку на движение в верхнюю часть фигуры от ее основания на 0.5% от депозита. Я бы хотел иметь Мосбиржу в долгосрок, но, на мой взгляд, актив уже стоит недешево. Поэтому пока такие, пробные сделки. В прошлом году активно торговал этими акциями на растущем тренде. Но сейчас тренд замедляется. Поэтому мне нужно больше понимания, в какую сторону мы идем. Есили вниз, то фиксить эту небольшую позицию не буду, так как она, по сути, куплена ниже 100 весной 20-го года. Просто буду считать, что еще не зафиксил. Такая вот хитрая история $NVTK Добрал от основания треугольной консолидации (выделил на слайде белым). Однако ушли ниже. Возможно консолидируем флагом (обозначил желтой линией). Если пробиваем вниз –продолжение коррекции. Новатек я недавно фиксил, набирал еще в прошлом году. Так что могу не переживать, если уйдем ниже. Я, фактически, восстановленную позицию брал на много ниже. Поэтому волноваться не о чем. И Мосбиржа и Новатек по моей классификации – качественные компании с которыми не страшно пересиживать коррекцию Берегите депо – инвестируйте с умом! #investonicБудет ли расти доллар в Кыргызстане? Мнения экономистов
Кайрат Итибаев:
Вероятность повышения курса доллара связана с очень большой импортозависимостью. У нас даже 80% продуктов питания — завозные. Также у нас сильная зависимость от российской экономики, а именно, рубля. Поэтому, как себя поведет рубль, так и будет реагировать курс сома. С падением рубля ожидается и падение сома.
Давать прогнозы — дело на благодарное, но я осмелюсь. В краткосрочном плане — к концу весны — по худшему прогнозу доллар дойдет до 89 сомов. К осени курс может дойти до 95 сомов, а концу года — до 100 сомов. Усиление санкционных мер в отношении России и повышение цен на продукты питания будут ощутимо влиять на курс валюты.
Эркин Абдразаков:
Пока в стране не будет экспорта, доллар никогда не будет дешеветь. Все контракты заключаются в долларах, выплата госдолга тоже производится в долларах, в сомах с нами никто не будет вести расчеты. Без налаживания отечественного производства доллар будет дорожать.
Сложно сказать, каких отметок может достичь доллар. Но без собственного производства он совершенно точно не будет падать. Не нужно ждать волшебника, который взмахнет своей палочкой и остановит рост валюты.
Сейдалы Мырзакматов:
При падении сома у нас говорят про девальвацию, но девальвация — это совсем другое. Это когда государство намеренно снижает курс национальной валюты, а у нас Национальный банк не может сдержать ее падение. Нацбанку необходимо либо вливать больше денег, чтобы сдержать рост доллара, либо полностью отпустить в свободное плавание. Непонятно, для чего он совершает интервенции. За год доллар подорожал на 16 сомов, страдают как импортеры, так и экспортеры.
Золотовалютные резервы как раз нужны для подобных случаев, которых сейчас 3 млрд долларов. Можно использовать хотя бы 1 млрд долларов. Деньги не исчезнут, Нацбанк просто поменяет одну валюту на другую. Интервенции нужно проводить на 200-300 млн долларов. Понимаю, что это нерыночный метод, но при таком темпе роста доллара завтра нас ожидает социальный взрыв. Либо пусть Нацбанк скажет бизнесу, что больше не будет поддерживать национальную валюту, чтобы они знали к чему быть готовыми.
Про дальнейший курс доллара ничего сказать не могу. Я думал, что он не превысит 80 сомов, но доллар уже стоит почти 85 сомов.
Азамат Акелеев:
Если нефть продолжит падение, то будет падение рубля и сома. А спрогнозировать максимальную отметку курса доллара невозможно.
Нургуль Акимова:
Давайте исходить из другой точки зрения. Есть несколько условий для того, чтобы национальная валюта не дешевела. Если власти не будут пресекать предпринимательство в сфере строительства, недропользования, переработки, логистики и внешнеэкономической деятельности, все наладится. Курс урегулируется и цены не будут расти.
Мы просто должны понять, что если бизнес будет работать, будет создавать рабочие места, добавленную стоимость и, в целом, экономические блага, наш курс будет в порядке. Если ничего не делать, конечно, будет расти. Но у нас же маленькая страна, и государство может реагировать. Допустим, перестать преследовать предпринимателей.
Илимбек Абдиев:
Весной курс сезонно меняется. Это связано с весенне-полевыми работами и ценой на ГСМ. Также курс доллара зависим от курса рубля, так как мы имеем наибольший товарооборот с Россией.
Национальный банк:
В связи с тем, что в Кыргызстане действует режим плавающего обменного курса, динамика курса зависит от баланса спроса и предложения иностранной валюты. При политике плавающего обменного курса Национальный банк не дает прогнозы по обменному курсу. При этом Национальный банк постоянно отслеживает ситуацию на внутреннем валютном и внешних финансовых рынках и при необходимости проводит соответствующие операции.
На текущий момент ситуация на валютном рынке остается относительно стабильной. С начала 2021 года по 26 марта официальный курс доллара США по отношению к сому вырос на 1,56% — с 83,5 до 84,8 сома за один доллар США. С начала 2021 года по 25 марта, в целях сглаживания резких колебаний обменного курса, Национальный банк провел 4 интервенции по продаже иностранной валюты на сумму 158 млн долларов США.
***
В начале февраля президент Садыр Жапаров
В 2020 году Нацбанк провел 29 интервенций и продал в общей сложности 465 млн 950 тысяч долларов. Самой крупной из них стала сделка от 10 марта прошлого года, когда было выставлено 49 млн 700 тысяч долларов. Однако большая часть интервенций пришлась на ноябрь.
Главный финансовый регулятор проводит интервенции для предотвращения резкого повышения обменного курса валюты. Несмотря на это курс самого доллара по отношению к сому за прошедший год вырос значительно.
Так, по состоянию на 1 января 2020 года его официальный курс составлял 69 сомов 51 тыйын за доллар. В апреле он поднялся до 84 сомов, а в июне-июле до 74-75 сомов. В ноябре он уже вырос до 85 сомов, в декабре немного опустился, остановившись на уровне 82 сома за доллар.
В январе 2021 года американская валюта вновь стала расти, сегодня ее официальная стоимость составляет порядка 84 сомов 90 тыйынов за доллар.
Почему падает доллар и биткоин и чего ждать дальше? Рассказывает эксперт
Белорусская валюта продолжает расти, за прошлую неделю «зайчик» укрепился к доллару, евро и российскому рублю. На сегодняшних торгах доллар также просел и, кажется, вот-вот опустится до минимального значения за последние пять месяцев. После заявления Илона Маска о том, что биткоины не будут принимать как оплату за автомобили Tesla, криптовалюта упала на $15 тысяч за неделю. Чего ждать дальше? Свой прогноз дает Анастасия Лузгина*.
Доллар, евро, российский рубль
— У нас плавающий курс, на него влияют как внутренние факторы, так и внешние. Рубль укрепился к доллару ввиду нескольких причин. На внутреннем рынке в середине месяца наступает налоговый период, в результате добавляется дополнительный краткосрочный спрос на белорусские рубли. Также, если смотреть на данные за I квартал 2021 года по отношению к I кварталу 2020 года, то можно отметить, что Беларусь достаточно неплохо себя чувствует во внешней торговле. Сокращение за данный период отрицательного сальдо внешней торговли товарами почти в два раза также способствовало укреплению белорусского рубля.
Эксперт говорит, что на внешнем рынке доллар последнее время испытывал некоторое давление, он пусть и слабо, но все же проседал к евро. На динамику белорусского рубля сильно влияют изменения российского, а на его динамику влияет нефть, цена на которую в последние месяцы постепенно росла. Это способствовало укреплению российского рубля. Белорусская валюта по цепочке включилась в эту тенденцию.
Таким образом, мы получаем совокупность факторов: низкий спрос на валюту на внутреннем рынке, на внешнем рынке колебания доллара по отношению к евро, укрепление российского рубля по отношению к иностранным валютам с учетом постепенного роста цен на нефть. Все это способствовало укреплению белорусского рубля.
— Так как данный процесс происходил за счет ряда объективных факторов, ничего удивительного в укреплении нашей национальной валюты нет. Белорусский рубль также за последний месяц укрепился к евро, но в ближайшие дни я не ожидаю серьезных изменений. Что касается дальнейшего курса российского рубля по отношению к белорусскому, здесь сложнее давать прогноз на ближайшие дни. Все зависит от внутреннего спроса на иностранную валюту в Беларуси и поведения российского рубля к доллару и евро. Российские эксперты не ожидают каких-то серьезных колебаний на этой неделе, при этом присутствуют позитивные для российского рубля заявления.
В частности, операционный директор казначейства Уральского банка реконструкции и развития Владимир Зотов отметил: положительно отразилось на рынке России заявление Сбербанка России о том, что банковская система из пандемии выходит с результатами даже лучше, чем ожидалось.
Прогноз эксперта на эту неделю: курс доллара останется примерно на том же уровне (2,52 рубля плюс-минус 1 копейка). Евро тоже не претерпит изменений (3,06 белорусского рубля плюс-минус 0,5 копейки). Российский рубль может незначительно вырасти (3,41—3,44 белорусского рубля за 100 российских).
Нефть
— По нефти никаких серьезных особенностей и изменений на прошлой неделе не было. Нефть марки Brent торговалась в районе $67—68 за баррель. Я ожидаю, торги продолжатся в пределах $67—69 за баррель. Сохраняются все тенденции относительно оживления мировой экономики, о которых мы говорили в прошлый раз, поэтому скачков по цене не предвидится.
Биткоин
— На прошлой неделе произошло резкое изменение курса биткоина. Во вторник 11 мая он стоил почти $56,8 тысячи долларов, а 12 мая упал до $49,5 тысячи. Это снижение было вызвано заявлением Илона Маска о том, что он отказывается продавать Tesla за биткоины.
Ранее Маск говорил, что будет принимать биткоины в качестве оплаты, а теперь пересмотрел свое решение. Генеральный директор Tesla объяснил это тем, что майнинг биткоина наносит вред окружающей среде, и это заявление повлияло на падение криптовалют.
— Я повторюсь, что по крипотвалютам сложно давать прогнозы. Разбежка их стоимости даже в пределах одной недели может быть значительной. Тем не менее я ожидаю, что на этой неделе не будет сильных скачков и самая популярная криптовалюта будет торговаться по $49 тысяч плюс-минус $4 тысячи. Это при условии, что не будет подобных заявлений, как от Маска.
Золото
— За прошлую неделю цена на золото не претерпела особых изменений, $1835 за унцию. Я не ожидаю, что на этой неделе будут изменения, рынок золота чувствует себя спокойно.
Прогноз Анастасии Лузгиной — золото останется на уровне $1800—1850 за унцию.
Анастасия Лузгина* — заместитель административного директора по развитию Центра экономических исследований BEROC.
«Кошелек» в Telegram: только деньги и ничего лишнего. Присоединяйтесь!
Есть о чем рассказать? Пишите в наш телеграм-бот. Это анонимно и быстро
Судьба доллара будет формировать финансовые рынки в 2019 году
O НАИМЕНОВАНИЕ праздников Те, кто любит свои рождественские фильмы без сезонного веселья, возможно, остановились на «Зимнем льве» с Питером О’Тул в роли Генриха II и Кэтрин Хепберн в роли Элеоноры, его бывшей жены. Генри решает, что ни один из его сыновей от Элеоноры не является подходящим наследником, и приговаривает их к смерти. Запертый в подвале, когда его отец приближается, Ричард решает не съеживаться.«Как будто имеет значение способ падения», — насмехается один из его братьев. «Когда падение — это все, — отвечает Ричард, — это имеет значение».
Послушайте эту историюВаш браузер не поддерживает элемент
Больше аудио и подкастов на iOS или Android.
Вернувшись к работе, инвесторы могли бы с пользой применить этот афоризм к судьбе доллара. В период нестабильности для финансовых рынков он вырос на 7% по отношению к широкой корзине валют в 2018 году и на 4% по отношению к более узкой группе валют богатых стран (см. Диаграмму).Один из наиболее надежных принципов торговли иностранной валютой заключается в том, что то, что растет, в конечном итоге должно упасть. Доллар переоценен по контрольным показателям, таким как индекс Биг Мака The Economist (см. Графические детали). Это связано с падением. Когда это все, что осталось, большое значение будет иметь способ его падения.
«Медвежий» вариант доллара основан на ожидании того, что ВВП в Америке заметно замедлится. В прошлом году этому способствовало снижение налогов. Этот стимул исчезнет.Повышение процентных ставок Федеральной резервной системой будет сильнее. Фактором является более низкая цена на нефть. Это вредит инвестициям в сланцевые регионы Америки, но является благом для стран-импортеров нефти в Азии и Европе. Фондовый рынок Америки относительно дорогой. Его технические любимцы больше не кажутся неуязвимыми. Короче говоря, исключительный период для экономики Америки подходит к концу. Доллар тоже должен потерять позиции.
Но не сейчас. В ноябре Мансур Мохи-уддин из NatWest Markets изложил три предварительных условия для решительного поворота доллара: «пауза» со стороны ФРС, сделка по прекращению торгового спора Америки с Китаем и признаки оживления в еврозоне. экономия.Первое — теперь меньше препятствий. Глава ФРС Джером Пауэлл намекнул 4 января, что может отложить дальнейшее повышение процентных ставок. Возобновились переговоры о торговле с Китаем. Но экономические данные из Европы остаются слабыми. Процентные ставки в Америке, возможно, не увеличатся, если вообще вырастут, но тем не менее они выше, чем в Японии или зоне евро. Владение долларом по-прежнему выгодно.
Как это может измениться? В общем, есть два сценария. Во-первых, тучи торговой войны начинают рассеиваться.Снижение налогов и ослабление денежно-кредитной политики в Китае начинают стимулировать расходы частного сектора. Это стимулирует экономику других азиатских стран, что, в свою очередь, повышает активность в зоне евро, которая в значительной степени зависит от спроса со стороны развивающихся рынков. Доходность облигаций растет в ожидании повышения процентных ставок в Европе. Они падают в Америке, поскольку трейдеры начинают оценивать снижение ставок. Доллар падает по отношению к евро. Мягкий Брексит укрепляет фунт. Капитал выталкивается на развивающиеся рынки в поисках большей прибыли.Фондовые рынки ралли, особенно за пределами Америки. Все вздыхают с облегчением. Похоже, снова 2017 год.
Во втором сценарии разрыв между ВВП и ростом в Америке и других странах также сокращается. Но в данном случае это происходит исключительно из-за замедления темпов роста в Америке, а не из-за лучших новостей в других странах. Торговый спор обостряется. Сохраняющаяся неопределенность означает, что снижение налогов в Китае сохраняется, а не расходуется. Дальнейшая слабость Китая заставляет другие развивающиеся рынки колебаться.Слабое место в экономике еврозоны оказывается не временным, а отражением слабого экспортного спроса. Рисковые активы распродаются по всем направлениям. Доллар резко падает по отношению к иене и швейцарскому франку, привычным убежищем для паникующих. Евро остается слабым. Нехватка валюты-убежища приводит к росту цен на золото.
Насколько реальность соответствует тому или иному из этих сценариев, во многом зависит от того, что происходит в Китае. Торговая сделка с Америкой подстегнет валюты развивающихся рынков по отношению к доллару, равно как и эффективный фискальный стимул.Путь доллара к валютам богатых стран зависит от замедления темпов роста в Америке, говорит Кит Джукес из французского банка Société Générale. Если это произойдет внезапно, доллар упадет по отношению к иене. Если он будет постепенным, он упадет по отношению к евро.
Падение доллара будет зависеть от событий и, в свою очередь, сформирует их. Стратеги J.P. Morgan советуют инвесторам, которые опасаются продавать рискованные активы, подстраховаться, купив иену, швейцарский франк и золото — активы, которые, вероятно, вырастут в цене, если ситуация станет плохой.Если падение — это все, что вам осталось, важно, чтобы у вас было что-нибудь, чтобы его смягчить.
Эта статья появилась в разделе «Финансы и экономика» печатного издания под заголовком «Как могущественное падение».
Доллар упал с трехмесячного максимума после того, как данные о занятости в несельскохозяйственном секторе США
- Количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе в США превзошло ожидания, но уровень безработицы повышается на
- Заводские заказы в США увеличиваются на
- Доллар все еще ожидает роста за неделю до
- График: Мировые курсы валют https: // tmsnrt.rs / 2RBWI5E
НЬЮ-ЙОРК, 2 июля (Рейтер) — Доллар упал с трехмесячного максимума ранее в пятницу под давлением того, что аналитики считают смешанным отчетом о занятости в несельскохозяйственном секторе США за июнь, который показал сильные заголовки, но с некоторыми слабыми компонентами.
Объем, как ожидается, сократится в конце сессии в преддверии праздничных выходных четвертого июля.
Несмотря на слабый курс доллара в пятницу, по итогам недели он показал положительную динамику, увеличившись на 0,5%. Заглянув в отчет, доллар торговался с повышением на ожидании значительного числа рабочих мест.
Данные показали, что количество рабочих мест вне сельского хозяйства в США превзошло ожидания, увеличившись на 850 000 рабочих мест в прошлом месяце после роста на 583 000 в мае. Но уровень безработицы вырос до 5,9% с 5,8% в мае, в то время как внимательно отслеживаемая средняя почасовая заработная плата, показатель инфляции заработной платы, выросла на 0,3% в прошлом месяце, что ниже консенсус-прогноза роста на 0,4%. подробнее
Аналитики считают, что в целом отчет был сильным и имел тенденцию в правильном направлении, что должно укрепить аргументы в пользу того, что Федеральная резервная система в ближайшее время начнет сокращать закупки активов.Это должно быть положительно для доллара.
Во второй половине дня индекс доллара упал на 0,3% до 92,246 после достижения трехмесячного максимума 92,759.
Доллар в целом укрепился после того, как Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) удивил рынки в прошлом месяце, сигнализировав, что он может ужесточить политику раньше, чем ожидалось, для сдерживания инфляции.
«Более широкая картина заключается в том, что на этой неделе доллар продолжил свое ралли по отношению к другим основным валютам после заседания FOMC», — сказал Йонас Гольтерманн, старший экономист по рынкам Capital Economics.
«Мы ожидаем, что он будет двигаться дальше при условии, что данные по США будут оставаться сильными».
Доллар ранее снизился после того, как данные показали, что промышленные заказы в США выросли на 1,7% в мае после падения на 0,1% в апреле. Экономисты, опрошенные Reuters, прогнозировали восстановление производственных заказов на 1,6%. Заказы увеличились на 17,2% в годовом исчислении. подробнее
Евро вырос на 0,1% за день до 1,1851 доллара.
По отношению к иене доллар упал на 0,5% до 111,04 иены после ранее достигнутого 15-месячного пика.
Несмотря на падение, TD Securities в исследовательской записке сообщила, что доллар не ожидает начала значительной коррекции.
«Помимо первоначальной реакции« продавайте факт », которая, похоже, идет полным ходом, мы считаем, что общий тон отчета остается позитивным. После двух последовательных« разочарований »июньские данные дают уверенность в том, что восстановление экономики США идет по правильному пути. «Канадский банк сказал.
================================================ ========
Цены покупателя на 14:06 (1806 GMT)
Отчет Гертруды Чавес-Дрейфус; Под редакцией Эмилии Ситол-Матариз, Уильяма Маклина и Джонатана Оатиса
Наши стандарты: принципы доверия Thomson Reuters.
Доллар США превысит 5-недельную серию, но иена упала до самого низкого уровня почти за 3 года
Сотрудник считает долларовые купюры на валютной бирже в центре Каира, Египет, 20 марта 2019 г. REUTERS / Mohamed Abd El Ghany./File Фото
- Повышение ставки ФРС в центре внимания, поскольку доллар отступает с годового максимума
- Повышенный аппетит к риску наносит ущерб иене и доллару-убежищу
- Чувствительный к риску австралиец торгуется около месячного максимума
- Розничные продажи в США в пятницу должны быть следующий тест на долларов
- Биткойн достигает 60 000 долларов, поскольку трейдеры сначала смотрят на U.S. ETFs
ТОКИО, 15 октября (Рейтер) — Доллар направился к своему первому недельному снижению по сравнению с основными аналогами с начала прошлого месяца, упав с годового максимума, поскольку трейдеры обратили свое внимание на то, когда Федеральное правительство США Резерв начнет повышать процентные ставки.
Индекс доллара, который измеряет доллар против шести конкурентов, упал на 0,1% до 93,945 в пятницу. На этой неделе он упадет примерно на 0,19%, несмотря на то, что он достиг максимума с 25 сентября прошлого года — 94.563 во вторник.
Улучшение рыночных настроений, которое привело к росту мировых акций, цен на сырьевые товары и доходности облигаций, также оказывает давление на доллар-убежище.
Только по отношению к иене — другой валюте, которая считается убежищем — доллару удалось сохранить динамику последних пяти недель, поднявшись на 0,33% в пятницу и впервые с декабря 2018 года коснувшись 114,075 иены.
«Мы закончите неделю рисковым бегством », — написал Крис Вестон, руководитель отдела исследований брокерской компании Pepperstone в Мельбурне.
«Акции сильно растут, и йене нет места в качестве хеджирования», потому что это только ухудшит общие показатели портфеля, — сказал Уэстон.
Доллар США вырос с начала сентября на ожиданиях, что центральный банк США ужесточит денежно-кредитную политику быстрее, чем ожидалось ранее, на фоне улучшения экономики и роста цен на энергоносители.
Протокол сентябрьского заседания ФРС на этой неделе подтвердил, что сокращение стимулов почти наверняка начнется в этом году, хотя политики резко расходятся во мнениях по поводу инфляции и того, что им следует с этим делать.подробнее
В настоящее время денежные рынки оценивают ставки примерно с коэффициентом 50/50 при повышении ставки на 25 базисных пунктов к июлю.
Индекс доллара «выглядит немного шатким, но любое проскальзывание должно быть скромным», так как теперь сокращение ФРС неизбежно, писали стратеги Westpac в записке для клиента.
По их словам, любое падение индекса должно быть ограничено до 93,70.
Следующая важная информация о состоянии экономики США появится позже в пятницу, когда будут опубликованы данные о розничных продажах.
Хотя трейдеры видят риски для более раннего повышения ставок, они также установили более низкую конечную ставку, при этом прогнозируемая годовая ставка через пять лет упадет до 1.63% по сравнению с 1,97% в течение недели, написал в записке для клиентов Рэй Аттрилл, глава отдела валютной стратегии в National Australia Bank.
«Это падение цен на терминальные фонды Федерального резерва может в некоторой степени объяснить, почему доллар немного ниже на этой неделе», — сказал он.
Евро вырос на 0,08% до 1,16065 доллара после того, как в четверг коснулся 1,1624 доллара, впервые с 4 сентября.
Стерлинг поднялся на 0,1% до 1,36835 доллара после роста до максимума с 24 сентября на 1,3734 доллара за ночь.
Чувствительный к риску австралийский доллар прибавил 0,1% до 0,7423 доллара, приблизившись к более чем месячному максимуму в 0,74265 доллара на предыдущей сессии.
Новозеландский доллар киви подскочил на 0,35% до 0,70585 доллара, продолжив рост на 1% в четверг. Ранее она достигла отметки 0,7060 доллара, самой высокой с 24 сентября отметки 0,70415 доллара.
В сфере криптовалют биткойн вырос до 60000 долларов, что является почти шестимесячным пиком, поскольку трейдеры все больше уверены в том, что регулирующие органы США одобрит запуск биржевого фонда на основе его фьючерсных контрактов.подробнее
Эфир меньшего по размеру конкурирующий эфир вырос до $ 3858, самого высокого уровня с 7 сентября.
Отчет Кевина Бакленда; Под редакцией Мураликумара Анантарамана и Кима Когхилла
Наши стандарты: принципы доверия Thomson Reuters.
Движение доллара сигнализирует о наступлении новой эры слабости валюты, поскольку золото набирает обороты.
Доллар стал боксерской грушей в мире, и он, вероятно, останется таким еще некоторое время.
Мировая резервная валюта значительно выиграла от перехода на безопасный рейс, который поднял ее до максимума за три с половиной года в марте, когда пандемия коронавируса распространилась на США.С. Теперь, когда внимание мира снова переключилось на фундаментальные факторы, доллар быстро упал до двухлетнего минимума.
Стратеги говорят, что падение доллара происходит из-за того, что США отстают от большинства стран мира в остановке распространения коронавируса, и некоторые ожидают, что восстановление экономики США будет отставать от других, включая Европу. Доллар также реагирует на перспективу роста дефицита США и сверхнизких процентных ставок в США в будущем.
«Движение против доллара в настоящее время расширяется, не только с увеличением числа стран, таких как валюты развивающихся рынков, но и с увеличением числа участников», — сказал Марк Чандлер, главный рыночный стратег Bannockburn Global Forex.«Управляющие активами, спекулянты и другая большая группа, судя по перекосу на рынках опционов, — это хедж-фонды, присоединяющиеся к медвежьей стороне доллара».
С начала месяца доллар потерял 4,9% по отношению к евро после пари, что экономика Европейского Союза будет опережать экономику США. Доллар США за тот же период упал на 2,5% по отношению к иене; 6,4% к шведской кроне и 4% к новозеландскому доллару. На развивающихся рынках бразильский реал вырос более чем на 6%, а мексиканский песо — на 4.9% к доллару. Валюта Китая, контролируемая его центральным банком, в июле выросла по отношению к доллару примерно на 1%.
Индекс доллара, который измеряет валюту США по отношению к корзине валют, в июле упал на 3,77%, что стало его худшим месячным убытком с апреля 2011 года, когда он потерял 3,85%.
«В каком-то смысле это идеальный шторм. У нас все это выстроено в линию», — сказал Йенс Нордвиг, генеральный директор Exante. «Доллар был сильным в течение шести лет, и только сейчас он начал корректироваться.«Он ожидает, что евро достигнет 1,20 за доллар в краткосрочной перспективе, а затем вернется к 1,30–1,35 за доллар.
Огромный дефицит США, составлявший в начале года триллион долларов, увеличился до нескольких триллионов, поскольку США тратят средства на борьбу с коронавирусом. Доллар может отреагировать на это и в будущем, поскольку США выпускают все больше и больше долгов, а ФРС покупает казначейские обязательства и другие активы, сохраняя при этом свою базовую ставку по федеральным фондам на уровне нуля.
» У нас происходит какое-то глобальное восстановление, и в некоторых странах дела идут лучше, чем в других.США являются одними из тех, кто пострадает (с вирусом), наряду с Бразилией «, — сказал Нордвиг. Он сказал, что неспособность контролировать вирус означает, что больше предприятий не могут нормально работать, что приведет к большему количеству потенциальных сбоев и более вялой экономике.
«Бюджетный дефицит США и необходимость монетизации этого дефицита намного больше, чем в любой другой стране мира», — сказал он. Согласно оценкам, дефицит федерального бюджета за первые девять месяцев 2020 финансового года составил рекордные 2,7 триллиона долларов. по оценкам CBO.
Нордвиг сказал, что рынок также выявляет потенциал инфляции, при этом все глобальные стимулы направлены на кризис. «Ценовое движение, которое вы испытываете, отражает опасения, что, возможно, переломный момент близок», — сказал он.
Он сказал, что движение доллара — это более серьезная тенденция, которая должна продолжиться, и импульс может подпитаться сам по себе. «Трудно сказать, когда это может прекратиться», — сказал он. «Я думаю, что валюты G10 — это те, которые наиболее изменяются в подобном сценарии».
Боль доллара была прибылью золота.Драгоценный металл на фьючерсном рынке в понедельник подскочил до нового исторического максимума в 1 941,90 доллара за унцию, а в июле вырос на 7,2%. Августовские фьючерсы на золото выросли в понедельник на 1,8% до рекордного уровня в 1 931,50 доллара за унцию. Росту золота также способствовали стимулы центрального банка, опасения инфляции и падающего доллара.
Золото росло вместе с акциями, при этом индекс S&P 500 за июль вырос на 4,2%. Акции транснациональных корпораций выигрывают от более слабого доллара, потому что это увеличивает стоимость U.С. товары и услуги дешевле в иностранной валюте.
«Для меня доллар, золото и фондовый рынок — это части одной истории», — сказал Чендлер. «Золото, фондовый рынок и падение доллара коррелируют со снижением процентных ставок в США». Доходность 10-летних казначейских облигаций торговалась ниже 0,60%, а в понедельник Казначейство продало 5-летние облигации с рекордно низкой доходностью на аукционе 0,288%.
Реальная доходность 10-летних с учетом инфляции будет отрицательной.«США теряют свое процентное преимущество. Эту ногу выбивают из-под нее. Отрицательные ставки поддерживают идею золота и говорят людям, что с их деньгами можно не только покупать акции», — сказал Чендлер.
Чендлер сказал, что на валютном рынке еще нет торгов в связи с президентскими выборами, но опасения по поводу победы демократов могут негативно повлиять на доллар из-за опасений повышения налогов.
«Это усиливает медвежьи настроения доллара, но все еще остается на грани».Это подливает масла в огонь, но это еще не огонь «, — сказал Чендлер.
Нордвиг сказал, что фондовый рынок может продолжать расти по мере падения доллара, если только он не будет двигаться очень быстро. в большой степени, это может повредить акциям США.
«Если доллар просочится ниже, это одно, но если это исход, то это приведет к снижению», — сказал он. Нордвиг сказал, что инвесторы начали больше вкладывать средства в международные акции в мае и продолжают
— — Джина Франколла из CNBC внесла свой вклад в эту историю
Остерегайтесь ослабления U.Южнокорейский доллар
Доллар был безопасной гаванью для глобальных инвесторов на протяжении большей части этого рыночного цикла, что привело к увеличению владения американской валютой за рубежом до 37 триллионов долларов. Но теперь «долларовая улыбка» — термин, введенный много лет назад валютными стратегами Morgan Stanley для описания статуса доллара как безопасной гавани в хорошие и плохие времена — может потерять свой блеск.
В последние годы доллар выиграл от благоприятного цикла, поскольку глобальные инвесторы продавали свою местную валюту, чтобы купить U.S. валюта и погашение долга, номинированного в долларах. В то же время глобальные излишки сбережений из таких стран, как Китай и Япония, предоставили источники финансирования для рынков США.
Теперь эти условия показывают признаки изменения. Мировые нормы сбережений падают; евро набирает обороты; а рост и денежно-кредитная политика США по сравнению с остальным миром могут быть на пике. Кроме того, высокие затраты на хеджирование — уменьшение или устранение подверженности колебаниям валют — только усугубляют проблему.
«В целом, мы можем увидеть возникновение порочного круга, поскольку слабость доллара делает хранение долларовых активов менее привлекательным, что ведет к снижению рисков с активами и, в свою очередь, к репатриации и ослаблению доллара», — говорит Ханс Редекер, глобальный руководитель отдела валютной стратегии и стратегии развивающихся рынков. для Morgan Stanley.
Стратеги Morgan Stanley Research прогнозируют снижение индекса доллара США на 8% к концу 2020 года и общую слабость по отношению к евро, фунту, иене, юаню и многим валютам развивающихся рынков.
Валюты, как известно, сложно оценить. Однако по любым меркам доллар переоценен, отмечает Редекер. Его реальный эффективный обменный курс (РЭОК) на 13% выше среднего за 10 лет, что является самым высоким показателем среди валют развитых стран. Модели дифференциала инфляции, такие как паритет покупательной способности (ППС), также предполагают, что доллар переоценен, особенно по отношению к фунту, евро и шведской кроне.
Среди аналитиков, занимающихся продажами, более того, единодушное мнение заключается в том, что доллар будет ослабевать, со средним прогнозом для США.Индекс южноамериканского доллара снизится на 3% в 2019 году и еще на 4% в 2020 году.
Инвесторы, в свою очередь, кажутся апатичными. «Несмотря на широко распространенный медвежий призыв к доллару, с начала года доллар торговался в боковом тренде — как против развитых, так и развивающихся рынков», — говорит Редекер.
Причина: многие инвесторы не хотят делать ставки против доллара, потому что общепринятое мнение гласит, что это безопасный актив и диверсификатор во времена рыночного стресса. Хотя так было в последнее десятилетие, это не всегда было нормой.Фактически, доллар мало защищал во время просадок на фондовом рынке в конце 1980-х, конце 1990-х и начале 2000-х годов.
Что касается этого рыночного цикла, Редекер и его коллеги полагают, что доллар достиг своего пика в конце декабря 2018 года и вскоре будет торговаться по-другому.
В то же время иностранные инвесторы могут вскоре переводить деньги обратно во внутренние активы. Китай может все больше поглощать иностранный капитал по мере интернационализации своих финансовых рынков и работы со стареющим населением.Выходящие на пенсию сотрудники Японии превратятся из вкладчиков в пенсионные фонды в получателей, что снизит способность страны экспортировать капитал. Наконец, продвижение Европы к большей фискальной интеграции может позволить увеличить государственные расходы, тем самым сократив чистые сбережения.
Между тем, любое снижение курса доллара усилит давление, заставляющее рассматривать активы США как непривлекательные с точки зрения хеджирования. «Существует недооцененный риск того, что высокие затраты на хеджирование могут привести к тому, что слабость доллара станет самоукрепляющейся», — говорит Редекер.
Даже инвесторы, которые принимают перспективу ослабления доллара, могут не в полной мере оценить, как это влияет на активы в долларах США. Широко распространено мнение, что слабый доллар хорош для американских компаний, ведущих бизнес за рубежом; Считается, что более сильная валюта на рынках, где они ведут бизнес, создает большую ценовую власть.
Хотя это может быть правдой на уровне компании, это не компенсирует более широкого воздействия. Ослабление доллара создает повышенную нехватку средств, что затрудняет работу стран-должников, в том числе США.S., чтобы профинансировать существующее долговое бремя. Чтобы привлечь иностранные фонды, либо цены на местные активы, либо местная валюта должны снизиться, чтобы сделать внутренние активы более привлекательными для потенциальных иностранных инвесторов.
«Вопреки широко распространенному мнению, мы обнаруживаем, что акции США, как правило, хуже, чем акции в остальном мире, когда доллар слабеет, — говорит главный стратег по кросс-активам Эндрю Шитс. — Поворот в деловом цикле США только усугубит эту динамику. . »
В то время как ослабление доллара оказывает давление на U.S. stocks, есть лучшая выгода для других классов активов как в США, так и в остальном мире. Рынки государственных облигаций США должны получить рост, равно как и кредиты, включая инвестиционный рейтинг и высокодоходные долги. Сырьевые товары, номинированные в долларах, также преуспевают, когда доллар слабеет.
Падение могучего доллара может также поднять фондовые рынки за пределами США. «Исторически, пики доллара приходятся на спады неамериканских акций», — говорит Шитс.С. шт. »
Для Morgan Stanley Research по доллару, спросите своего представителя Morgan Stanley или финансового консультанта , чтобы получить полный отчет «Другой доллар» (2 апреля 2019 г.). Плюс, другие Идеи от идейных лидеров Morgan Stanley.
Почему быки на развивающихся рынках приветствуют ослабление доллара США
Райнер Пена р / ShutterstockThe U.Летнее падение американского доллара широко рассматривается как благо для акций, в том числе для акций развивающихся рынков.
Корреляция между падающим долларом и прибылью для акций развивающихся рынков относительно тесная, сказал в интервью Ник Низиолек, со-директор по инвестициям и глава отдела международных и глобальных стратегий Calamos Investments.
Прочитано: Вот что означает падение доллара США для фондового рынка
В своем блоге Wealth of Common Sense Бен Карлсон, директор по управлению институциональными активами в Ritholtz Wealth Management, предложил эту разбивку того, как разные активы, включая развивающиеся рынки , ответьте в годы, когда доллар падает:
В период с 1974 по 2019 год он обнаружил, что в годы, когда доллар рос, иностранные акции в среднем приносили прибыль на 2%, а развивающиеся рынки — на 2.7% против 10,8% доходности S&P 500 SPX, + 0,42%. Но в годы, когда доллар падал, иностранные акции выросли на 18,6%, а акции развивающихся рынков вернулись на 22,5% по сравнению с ростом индекса S&P 500 на 12,8%.
См .: Доллар США борется. По словам Goldman Sachs, это должно дать толчок глобальному росту.
Почему такое опережение? Возможно, наиболее часто упоминаемая причина проста: для инвесторов из США стоимость активов, деноминированных в иностранной валюте, растет по мере ослабления доллара.
Но это еще не все, — сказал Низиолек. Во-первых, более слабый доллар дает странам с формирующимся рынком больше свободы в предоставлении фискальных стимулов, не опасаясь негативных последствий для своей экономики. Например, правительство страны с формирующимся рынком может чувствовать себя более комфортно с помощью смягчения налогово-бюджетной политики, если его валюта растет, что снижает вероятность инфляционного шока.
Индекс доллара США ICE DXY, + 0,18%, Курс валюты по отношению к корзине из шести основных конкурентов упал на 4% в июле, что стало самым большим ежемесячным падением почти за десятилетие.В августе он снизился на 0,5%, а с начала года снизился примерно на 3,6%.
Индекс S&P 500 тем временем отошел от резкого падения, в результате которого он упал почти на 34% с рекордного закрытия 19 февраля до пандемического минимума 23 марта. борьба за доллары, из-за которой доллар резко вырос. На прошлой неделе S&P 500 вернулся к рекордной территории и продолжил стремиться к новым максимумам, поднявшись на 7,7% за год с начала года.
Превосходство в этом году еще впереди. Фонд MSCI Emerging Market Exchange Traded Fund EEM, -0,23%, который отслеживает популярный индекс развивающихся рынков и также упал примерно на 34% с февральского максимума до мартовского минимума, вернулся на положительную территорию за год, поднявшись примерно на 1,1%.
Низиолек, однако, утверждал, что волатильность рынка в 2020 году подчеркивает «неэффективность» сосредоточения внимания на эталонных показателях развивающихся рынков. Фонд развития компании Evolving World Growth Fund CNWIX, +0.31% за год вырос более чем на 30%. Пять из 10 лучших имен фонда по состоянию на 30 июня, включая MercadoLibre MELI, + 1,60%, базирующаяся в Аргентине онлайн-площадка, зарегистрированная в США, и Sea Ltd. SE, + 0,93%, сингапурская компания, предоставляющая цифровые услуги, не участвовала в эталонном индексе.
Доллар — не единственный фактор, на который указывают быки на развивающихся рынках. Они также ожидают, что Китай и другие азиатские страны, в частности, продолжат восстановление после остановок, вызванных пандемией.
В то время как совокупный валовой внутренний продукт на развивающихся рынках, по прогнозам, быстро восстановится в течение следующих 18 месяцев, ожидается, что страны с развитой экономикой будут восстанавливаться медленнее, вероятно, потребуется два или более лет, чтобы вернуться к уровням 2019 года, пишут аналитики William Blair. — фактор, который, в свою очередь, может помочь держать доллар в секрете.
Низиолек сказал, что риски ухудшения прогнозов, тем временем, являются обычными подозрениями — значительный возврат пандемии COVID-19 на развивающихся рынках или политическая ошибка ФРС или других сторон, которая резко повышает ставки.Последнее кажется особенно маловероятным, учитывая сигналы ФРС о том, что он готов сделать больше в плане смягчения мер для поддержки экономики, если это необходимо, сказал он.
Более серьезное беспокойство, как он утверждал, заключается в том, что недостаточно эффективно использовать потенциал роста, если все пойдет хорошо.
«В этой среде многие акции, которые не участвовали в акции за последнее десятилетие, станут новыми лидерами… и важно убедиться, что у вас есть процедуры для идентификации этих акций и включения их в портфели», — сказал он.
Мнение: Шесть причин, по которым доллар может ослабнуть, и 12 способов получить от этого прибыль
Индекс S&P 500 собирается опубликовать свой лучший квартал с 2009 года, а настроения инвесторов улучшаются, и сейчас, возможно, подходящее время не ограничиваться акциями в поисках прибыли. .
Вот хорошее место: доллар. Доллар США, измеряемый Индексом доллара США DXY, + 0,18% выглядит готовым упасть. Таким образом, покупка активов, которые выигрывают при падении доллара, — золота, нефти, энергоносителей и сырьевых товаров — имеет смысл. То же самое и с короткой продажей доллара (ставка на снижение), которую вы можете сделать, купив биржевые фонды (ETF), указанные ниже.
Эксперты по инвестициям, включая Джеффри Гундлаха из DoubleLine Capital, призывают к ослаблению доллара с начала сентября прошлого года.С тех пор доллар проводил большую часть времени на более высоких уровнях. Но теперь похоже, что Гундлах, наконец, прав. Вот шесть причин, за которыми следуют 12 способов игры по тренду.
Прочитано: Ставки по ипотечным кредитам падают самыми быстрыми темпами за десятилетие, поскольку снова появляются опасения роста
1. Трамп хочет более слабый доллар
Одним из главных достижений президента Дональда Трампа было сохранение нетронутого восстановления Обамы. Положительные тенденции в сфере занятости — основной показатель экономической мощи — установленные политикой Обамы, продолжились и при Трампе.Сглаженные средние ежемесячные приросты рабочих мест примерно одинаковы при обоих президентах.
Сохранение восстановления Обамы позволило Трампу признать почти рекордно низкий уровень безработицы. Поскольку это одна из основных тем, которую Трамп обсуждает с избирателями, ему, вероятно, необходимо сохранить эту тенденцию, чтобы победить в 2020 году. Поможет более слабый доллар. Это увеличивает спрос на американские товары за рубежом, потому что делает американские товары более дешевыми. Это может поддержать рост числа рабочих мест в ключевых штатах, где ведутся боевые действия, таких как Огайо и Висконсин.
Так что неудивительно, что Трамп призывал к ослаблению доллара. В речи 2 марта на Консервативной конференции политических действий (CPAC) он сказал, что выступает против «доллара, который настолько силен, что нам становится запретительно вести дела с другими странами и заниматься их бизнесом».
2. Длинная позиция по доллару — это переполненная сделка
Как президент, Трамп имеет большие возможности влиять на политику таким образом, чтобы получить то, что он хочет, — более слабый доллар. Поэтому немного удивительно видеть растущую бычью ставку на доллар.По данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами США, спекулянты недавно увеличили свою чистую длинную позицию в долларах США почти до 30 миллиардов долларов, что является самым высоким уровнем с конца декабря. Это делает эту ставку многолюдной, указывает Ларри Макдональд из The Bear Traps Report, что является одной из причин его медвежьего настроя по отношению к доллару.
Что плохого в переполненной сделке? При инвестировании может быть плохой идеей бежать вместе с толпой. Толпы часто собираются в классы активов вокруг вершин. Вот почему ставки против толпы как противников часто окупаются.Большая бычья ставка на доллар должна обеспокоить быков по доллару. Но, вероятно, это не так, потому что человеческая природа такова, что многие люди любят компанию, когда инвестируют.
3. Инвесторы думают, что инфляция в США разогреется
Многие аналитики упрощенно думают, что колебания валютных ставок объясняются только разницей в процентных ставках, поскольку деньги якобы текут по всему миру в погоне за лучшими процентными ставками. Но это неправильно. Деньги преследуют реальные процентные ставки, поэтому вы должны учитывать инфляцию.Когда ожидается рост инфляции в экономике страны происхождения валюты, дальновидные инвесторы отказываются от этой валюты, потому что эта инфляция подорвет ее стоимость.
Похоже, эта динамика должна скоро начать играть с долларом. С января инфляционные ожидания, заложенные в казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS), выросли, отмечает Джим Полсен, главный инвестиционный стратег Leuthold Group. Эта тенденция рано или поздно может навредить доллару. Экономисты рассчитывают встроенные инфляционные ожидания, вычитая доходность 10-летних TIPS из доходности обычных 10-летних облигаций.Разница увеличивается по мере роста инфляционных ожиданий.
4. Беспокойство по поводу геополитических проблем утихнет
Когда в мире возникают проблемы, инвесторы в целях безопасности переходят на доллар. В течение последних нескольких месяцев инвесторов преследовали две большие геополитические проблемы: Брексит и торговые войны между США и Китаем. По словам Полсена, эта неопределенность повысила ставку на доллар. «Если вы решите их, это будет отрицательно для доллара».
Резолюция Brexit повысит курс британского фунта и евро по отношению к доллару.Разрешение торговых споров между США и Китаем отправит инвестиционные доллары из США за границу, поскольку решение развеет опасения, что торговые войны замедлят рост мировой экономики.
Между тем Китай и Европа усиливают экономические стимулы для ускорения роста. Если это сработает, это привлечет инвестиции из США за границу. Это также ослабит доллар.
5. Падение доллара создает петлю обратной связи
Поскольку сырьевые товары имеют тенденцию дорожать, когда доллар падает, более слабый доллар помогает странам с формирующимся рынком (EM), которые часто основаны на сырьевых товарах.Эта экономическая мощь развивающихся стран еще больше ослабит доллар, поскольку он привлекает инвестиции из США в сторону роста развивающихся стран.
6. Опасения по поводу долга США могут усилиться
В хорошие экономические времена политикам следует воспользоваться преимуществами более высоких налоговых поступлений, чтобы сократить дефицит и уровень долга. К сожалению, те, кого мы выбрали, этого не понимают. С тех пор, как Трамп пришел к власти, годовой дефицит и уровень долга резко вырос в достаточно сильной экономике.
Это одна из причин, по которой Рэй Далио из Bridgewater Associates настроен по-медвежьи по отношению к доллару.Он опасается, что Федеральной резервной системе, возможно, в какой-то момент придется напечатать деньги для финансирования бюджета США, потому что продажа казначейских облигаций не поможет без существенного повышения доходности, что нанесет ущерб экономическому росту.
Это может показаться экстремальным взглядом. Но левые политики сейчас всерьез задумываются о том, чтобы печатать деньги для финансирования государственных программ. Они поддерживают «современную монетарную теорию» (MMT), согласно которой США могут сделать это без каких-либо недостатков.
Grundlach описывает MMT как «полную чушь.Он столь же сурово относится к Трампу из-за растущего дефицита и долга после выборов — даже несмотря на то, что Трамп пообещал бороться с ними до своего избрания. Слабая фискальная политика Трампа — одна из причин, по которой Гундлах настроен по-медвежьи по отношению к доллару.
Как играть на падающем долларе
Эти ETF растут, когда доллар падает: Invesco DB US Dollar Index Bearish Fund УДН, -0,58%, Фонд ProFunds Falling U.S. Dollar Fund FDPIX, -0,51% и Rydex Weakening Dollar 2x Strategy Fund RYWDX, -0.89%. Эти фонды в иностранной валюте выиграют: Invesco CurrencyShares Euro Currency Trust FXE, -0,36% и Фонд развивающихся валют WisdomTree Dreyfus CEW, -0,21%.
Драгоценные металлы часто дорожают, когда доллар слабеет, поэтому эти ETF могут получить выгоду: VanEck Vectors Gold Mining ETF GDX, -0,35%, Золотые акции SPDR GLD, + 1,13% и iShares Silver Trust SLV, + 0,87%.
Нефтяные и энергетические компании часто преуспевают, когда доллар падает, поэтому рассмотрите следующие ETF: SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ХОП, -0.60% и фонд Energy Select Sector SPDR XLE, + 0,14%.
Цены на сырьевые товары и развивающиеся рынки могут вырасти, поэтому эти ETF могут получить выгоду: Фонд отслеживания товарных индексов Invesco DB DBC, -0,62%, Индексный фонд развивающихся рынков Vanguard FTSE VWO, -0,22% и iShares MSCI Emerging Markets EEM, -0,23%.
На момент публикации Майкл Браш не имел позиций по акциям, указанным в этой колонке.Браш — финансовый писатель из Манхэттена, который издает информационный бюллетень по акциям Brush Up on Stocks. Браш освещал бизнес для New York Times и The Economist Group, а также посещал бизнес-школу Колумбийского университета по программе Knight-Bagehot.
.