Чего ждать от доллара в 2019 году?
Макроэкономика
2018 год был экстраординарным для . Индекс доллара вырос почти на 5% и торгуется более чем на 9% выше февральского минимума. Валюты развивающихся рынков сильнее прочих пострадали от роста курса доллара, но ведущие валюты, такие как , также потеряли 9,5% своей стоимости. Но теперь, похоже, хорошие времена остались позади. Последние 2 месяца мы не наблюдали движения вперед. По сути, направление изменилось, поскольку доллар снижается против всех основных валют. По мере приближения 2019 года перед участниками рынка встает вопрос о том, растеряет ли доллар всю свою прибыль за 2018 год. Это будет непросто, но пары, такие как , снизились за год, и многие из них находятся недалеко от уровней начала 2018 года. В любом случае, 2019 год будет непростым для экономики США и доллара, поскольку самый продолжительный цикл роста подходит к концу.
Плохая новость заключается в том, что ряд факторов будет сдерживать рост в 2019 году: усиливается, фондовый рынок падает, стоимость кредитования растет, рынок жилья ухудшается, а рост корпоративных доходов замедляется. Эти тенденции, которые только начинают проявляться, будут сдерживать рост в следующем году. Рост стоимости заимствований является серьезной проблемой, поскольку он увеличивает стоимость обслуживания долга для предприятий в то время, когда стоимость их акций падает. Последствия могут проявиться в сокращении найма и инвестирования. На фоне торговой войны китайские потребители также сокращают расходы, что усиливает давление на компании США. 2019 год также ознаменуется экономическими и политическими проблемами в США. Положительный эффект налоговой реформы постепенно сойдет на нет, экономика замедлится, фондовый рынок будет падать, ставки продолжат расти, а раскол в Конгрессе свяжет руки президента Трампа.
Все эти факторы негативны для доллара США. Доллар стал лидером 2018 года, поскольку рост экономики США возглавил глобальную экспансию; но в 2019 году замедление темпов роста в США может помешать росту мировой экономики. Пара USD/JPY является наиболее уязвимой к коррекции и может снизиться до 105.
Микроэкономика
Хорошая новость заключается в том, что, хотя это может помешать законодательному процессу, это также может заставить Трампа добиваться побед на таких фронтах, как торговая сделка с Китаем, инфраструктурный план или снижение налогов для среднего класса. Кроме того, экономика США сейчас на высоком уровне. находится на 48-летнем минимуме, а заработная плата растет самыми высокими темпами с 2009 года. Инфляция соответствует целевому уровню центробанка, цены на топливо низкие, и все это выливается в сильные продажи в рамках Рождественских каникул. Согласно Mastercard SpendingPulse, с 1 ноября по 24 декабря выросли на 5,1%, что является самым сильным показателем за последние 6 лет. Это говорит нам о том, что распродажа на фондовом рынке не повлияла на потребительский спрос, и, согласно приведенной ниже таблице, рынок недвижимости, похоже, стабилизируется после проблемного первого полугодия.
С учетом всех этих факторов, не стоит ожидать, что в следующем году рост продолжится такими же стремительными темпами, поскольку по мере роста процентных ставок фондовый рынок упадет, а компании сократят расходы, а это означает, что заработная плата и потребительский спрос будут замедляться. Ужесточение условий на финансовом рынке и снижение стимулирования в 2019 году сильно отразятся на росте, что не только снизит привлекательность американских активов и доллара, но и может способствовать дальнейшей ребалансировке валютных резервов в ущерб валюте США.
Денежно-кредитная политика
Денежно-кредитная политика ФРС также может создать проблемы для . ФРС была фактически единственным центральным банком, повышавшим процентные ставки на постоянной основе, но это изменится, когда другие страны начнут более агрессивно нормализовать свои ДКП. В начале 2018 года ФРС заявила, что повысит процентные ставки четыре раза. На 2019 год намечено 2-3 раунда ужесточения, поскольку ожидания были снижены в декабре. ФРС по-прежнему планирует повысить в первой половине года, что может оказать поддержку , но центральный банк, похоже, склонен к замедлению процедуры ужесточения, и доллар окажется в подвешенном состоянии. На последнем заседании ФРС сказал, что решения по ставкам не предопределены, и все будет зависеть от данных макростатистики. Таким образом, если экономика продолжит замедляться, ФРС начнет сдерживать повышение процентных ставок. Если же экономика стабилизируется и начнет ускоряться, центральный банк последует за ней. Тем не менее, на текущий момент ФРС будет более консервативной, чем агрессивной. Разрыв между сигналами ФРС и ожиданиями рынка предоставляет возможность. не учитывают повышение начале в 2019 года. Доллар только начал падать, что означает, что рынок еще не учел это в котировках. Доллар будет оставаться под давлением до тех пор, пока данные или глава ФРС не дадут инвесторам повод полагать, что наступает время , что также сохраняет возможность для роста.
Поскольку мы считаем, что ФРС повысит процентные ставки в первой половине года, ослабление доллара в первые месяцы может смениться отскоком. За этим последует еще один этап снижения, когда другие центральные банки начнут свои собственные циклы ужесточения.
ru.investing.com
Чего ждать от доллара в 2019 году?
Макроэкономика
2018 год был экстраординарным для доллара США. Индекс доллара вырос почти на 5% и торгуется более чем на 9% выше февральского минимума. Валюты развивающихся рынков сильнее прочих пострадали от роста курса доллара, но ведущие валюты, такие как австралийский доллар, также потеряли 9,5% своей стоимости. Но теперь, похоже, хорошие времена остались позади. Последние 2 месяца мы не наблюдали движения вперед. По сути, направление изменилось, поскольку доллар снижается против всех основных валют. По мере приближения 2019 года перед участниками рынка встает вопрос о том, растеряет ли доллар всю свою прибыль за 2018 год. Это будет непросто, но пары, такие как USD/JPY, снизились за год, и многие из них находятся недалеко от уровней начала 2018 года. В любом случае, 2019 год будет непростым для экономики США и доллара, поскольку самый продолжительный цикл роста подходит к концу.
Хорошая новость заключается в том, что, хотя это может помешать законодательному процессу, это также может заставить Трампа добиваться побед на таких фронтах, как торговая сделка с Китаем, инфраструктурный план или снижение налогов для среднего класса. Кроме того, экономика США сейчас на высоком уровне. Уровень безработицы находится на 48-летнем минимуме, а заработная плата растет самыми высокими темпами с 2009 года. Инфляция соответствует целевому уровню центробанка, цены на топливо низкие, и все это выливается в сильные продажи в рамках Рождественских каникул. Согласно Mastercard SpendingPulse, с 1 ноября по 24 декабря розничные продажи выросли на 5,1%, что является самым сильным показателем за последние 6 лет. Это говорит нам о том, что распродажа на фондовом рынке не повлияла на потребительский спрос, и, согласно приведенной ниже таблице, рынок недвижимости, похоже, стабилизируется после проблемного первого полугодия.
Денежно-кредитная политика
Денежно-кредитная политика ФРС также может создать проблемы для доллара. ФРС была фактически единственным центральным банком, повышавшим процентные ставки на постоянной основе, но это изменится, когда другие страны начнут более агрессивно нормализовать свои ДКП. В начале 2018 года ФРС заявила, что повысит процентные ставки четыре раза. На 2019 год намечено 2-3 раунда ужесточения, поскольку ожидания были снижены в декабре. ФРС по-прежнему планирует повысить процентные ставки в первой половине года, что может оказать поддержку доллару, но центральный банк, похоже, склонен к замедлению процедуры ужесточения, и доллар окажется в подвешенном состоянии. На последнем заседании ФРС Джером Пауэлл сказал, что решения по ставкам не предопределены, и все будет зависеть от данных макростатистики. Таким образом, если экономика продолжит замедляться, ФРС начнет сдерживать повышение процентных ставок. Если же экономика стабилизируется и начнет ускоряться, центральный банк последует за ней. Тем не менее, на текущий момент ФРС будет более консервативной, чем агрессивной. Разрыв между сигналами ФРС и ожиданиями рынка предоставляет возможность. Фьючерсы на ставку по федеральным фондам не учитывают повышение начале в 2019 года. Доллар только начал падать, что означает, что рынок еще не учел это в котировках. Доллар будет оставаться под давлением до тех пор, пока данные или глава ФРС не дадут инвесторам повод полагать, что наступает время повышения ставки, что также сохраняет возможность для роста.
Источник
Подписывайтесь на новости и их анализ в нашем Telegram канале и ВКонтакте!
club6e.com
Что ждать от доллара — Умные деньги
Что ждать от доллара
Что ждать от доллара
В понедельник выходной в США и рынки будут закрыты. Далее неделя однозначно будет очень сложной и напряженной по причине того, что на следующей неделе выйдет неприлично большой блок несоизмеримо важной экономической информации, а также в среду вечером широкой публике будут представлены протоколы последнего заседания ФОМС, что всегда очень важно для валютных рынков. Первое что бросается в глаза по американскому доллару, это разнонаправленная техническая картина, где на дневных интервалах основное большинство индикаторов показывают снижение, а на недельных индикаторах налицо факт надвигающегося роста американской валюты.
Вывод в целом заключается в том, что сделки по доллару США надо проводить очень аккуратно. Также надо отметить, что когда техническая картина не показывает четкого направления торгов, то тут важными является публикация экономических данных, так как в этой ситуации рынок очень чутко реагирует на малейшие отклонения публикуемых значений от прогнозных. Для любителей поработать на новостях с короткими целями в 30-50п., это может стать хорошим занятием на текущей неделе (причем абсолютно понятно, что покупать и что продавать: если данные по США лучше продавайте канадский доллар против американца; данные хуже прогнозных покупайте евро против американца).
И недостатка в таких данных точно не будет, перечислим их по порядку выхода:
1. вторник 14-00 по Гринвичу, индикатор потребительской уверенности (прогноз 105)
2. среда 18-00 по Гринвичу, публикация протоколов последнего заседания ФОМС, если будет сделан хоть малейший намек на дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики, покупайте американца 3. четверг 12-30 по Гринвичу, темпы роста ВВП (прогноз +0.8%)
4. четверг 13-45 по Гринвичу, индекс Chicago PMI (прогноз 54)
5. пятница 12-30 по Гринвичу, изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе экономики (прогноз +138К) и уровень безработицы (прогноз 4.5%)
6. пятница 14-00 по Гринвичу, производственный индекс ISM (прогноз 54)
7. пятница 14-00 по Гринвичу, индекс потребительской уверенности от Мичиганского университета
Как вы уже видите, за следующую неделю будет опубликованы практически все особо важные и определяющие показатели американской экономики, плюс к этому и протоколы ФРС. Набор таких важных данных для одной недели невообразимо высок, поэтому торговля будет однозначно жаркой с резкими разнонаправленными движениями. Техническая картина благоволит нашим открытым позициям, поэтому я рекомендую не дергаться и лишнего не открываться на таком рынке, или если делать это то очень короткими по времени позициями (и небольшими по сумме) с адекватными уровнями стопа и тейка. Тем более, вы сами уже видите какой страшный рынок в этом году.
В целом, на следующей неделе я ожидаю снижения американского доллара против евровалют, и начало его роста против канадского доллара, а по последнему давайте очень подробненько.
Вконтакте
Одноклассники
Google+
u-money.ru
Отказ России от доллара: чего ждать россиянам
Программа дедолларизации национальной экономики России в последнее время будоражит умы не только представителей экспертного сообщества, но и простых граждан. Кто-то опасается запрета оборота доллара и конвертации валютных вкладов, другие – возможного падения курса рубля.
Накануне стало известно об одном из негативных последствий, к которому может привести реализация проекта по дедолларизации экономики России. К примеру, реализация этой программы может стать причиной изменения норм обязательных валютных резервов для финансовых учреждений, что заставит многих из них отказаться от выдачи валютных займов. Об этом рассказали экономисты, слова которых приводит издание «Известия».
По словам экспертов, риски дедолларизации для населения страны носят больше теоретических характер – ведь любые изменения в гражданском обороте валюты потребуют значительных усилий и в результате могут быть признаны невыгодными. Дедолларизация, прежде всего, несет риски для крупных городов, потому как именно в их обращении находится большая часть наличных долларов в стране. По подсчетам специалистов, общее количество долларовой наличности в России сегодня составляет порядка 80 миллиардов. Кроме того, по их словам, в безналичном обороте валюта сопряжена с меньшим количеством рисков.
Также отмечается, что Центральный Банк России к этому моменту успел накопить около 30 миллиардов долларов наличными, еще около 14 миллиардов наличных долларов хранится в разного рода коммерческих банках. Экономисты предполагают, что увеличение запасов наличной валюты потребовалось на случай, если население устроит панику и начнет активно выводить свои доллары из банков – финансовые учреждения в этом случае смогут полноценно вернуть населению валютные вклады. Впрочем, подобный сценарий эксперты считают маловероятным.
Довольно больших временных затрат, считают эксперты, потребует и декларированная правительством внешняя дедолларизация. Отдельные контрагенты России могут и вовсе отказаться от перезаключения договоров под расчеты в других валютах, некоторым придется предложить ценовые премии, чтобы компенсировать риски от колебаний валют.
Напомним, в конце лета этого года глава банка ВТБ Андрей Костин выступил с предложением дедолларизировать российскую экономику. Уже в сентябре его план получил поддержку со стороны Министерства финансов и экономического блока правительства, позднее стало известно, что это предложение поддерживают практически на всех уровнях власти. Костин, к слову, подчеркивал, что предложенные им меры не должны никоим образом касаться обычных россиян, которые держат свои сбережения в долларах США.
Волнения всей этой ситуации добавило правительство, которое решило засекретить план по дедолларизации. По мнению экспертов, такое решение Кабмину пришлось принять в связи с тем, что план содержит в себе чувствительную для отечественного финансового сектора информацию, которая может спровоцировать резкие колебания курса российского рубля. Примечателен и тот факт, что на фоне всех этих новостей только в сентябре население вывело из банков валютных вкладов на общую сумму свыше миллиарда долларов.
wek.ru
Чего ждать от доллара?
С начала 2017 года индекс доллара демонстрирует убывающий тренд. За это время значение показателя снизилось на 9%. На отрицательную динамику курса доллара влияют слабая инфляция и деловая активность, политическая ситуация, а также действия ФРС. Однако данные по рынку труда поддерживают американскую валюту.
Индекс доллара (USDX) демонстрирует отношение курса американской валюты к шести другим (основным), среди которых евро, иена, канадский доллар, шведская крона, швейцарский франк, фунт стерлингов.
После уверенного роста в конце прошлого года индекс доллара США снижается на протяжении всех семи месяцев 2017 года. С января фьючерсы на индекс доллара снизились с отметки 103,2 пункта до 92,39 пунктов. Показатель демонстрирует самые низкие значения с мая 2016 года: тогда фьючерсы протестировали отметку 93 пункта. При этом темпы падения курса американской валюты превосходят антирекорд 1985 года, пишет финансовый обозреватель и инвестор Марин Катуза.
Статистика против доллара
Во многом пессимизм в отношении доллара связан со слабой инфляцией в США. Согласно данным американского Минтруда, в июне рост потребительских цен составил 1,6% в годовом выражении вместо ожидаемых 1,7%. В то же время в динамике темпов инфляции заметен убывающий тренд: за последние четыре месяца индекс цен снизился с 2,7%.
Именно низкие темпы роста цен сдерживают Федеральную резервную систему (ФРС) США от запланированного повышения ключевой процентной ставки. По итогам заседания 26 июля, регулятор сохранил базовую процентную ставку на уровне 1–1,25%. В своем заявлении ФРС отметила, что текущие данные по инфляции ниже ее таргета в 2%. На фоне сокращающейся безработицы и слабой инфляции повышение ставки невозможно, заключили авторы коммюнике.
При этом ФРС предполагает, что в ближайшее время темпы инфляции не смогут преодолеть целевую отметку в 2%. Более того, в заявлении регулятора отсутствуют слова о намерении поднять ключевую процентную ставку еще раз в 2017 году, что было запланировано им в конце прошлого года. Пессимизм ФРС нашел отражение в действиях инвесторов, которые сократили спрос на американскую валюту.
Другой фактор ослабления доллара связан с выходом данных по индексу деловой активности в непроизводственном секторе (PMI). Согласно оценками ISM (Institute for Supply Management), в августе значение показателя составило 53,9 пунктов против прогнозируемых 57.
Дополнительное давление на индекс доллара могли оказать технические данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США. Согласно последним оценкам ADP, прирост занятых составил 178 тысяч против прогнозируемых 185 тысяч. В прошлом месяце прирост составил существенную 191 тысячу.
«Учитывая опасения относительно инфляции, озвученные президентом Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймсом Буллардом, и неожиданно слабый индекс деловой активности в непроизводственном секторе от ISM, «ястребиная» позиция ФРС держится исключительно на вере», – считает Кэти Лиен, исполнительный директор подразделения валютной стратегии BK Asset Management.
Политические факторы
Другая группа причин снижения индекса доллара связана с политической ситуацией в Вашингтоне. Импульс для роста курса американской валюты должны были дать экономические преобразования нового президента США Дональда Трампа, которые пока не находят воплощения.
Планы Трампа по реформирования налоговой системы (снижение максимальных налоговых ставок, отмена некоторых налоговых сборов), увеличению государственных расходов и введению льготных условий для крупного бизнеса могли привести к укреплению доллара. Неслучайно после президентских выборов в среде финансистов вновь развернулись дискуссии о возможном паритете доллара и евро.
За прошедший период Трамп не смог реализовать ни один из заявленных пунктов экономической программы. Главный советник по экономике Allianz Мохамед Эль-Эриан указывает, что инфраструктурные проекты плохо спланированы, большинство инициатив и преобразований в установленные сроки не реализовать. «Появляется реальный риск того, что первый год президентства так и завершится без принятия важных для экономики законов», – резюмирует эксперт.
Перспективы роста
Впрочем, после того, как индекс доллара опустился ниже отметки 93 пункта, он смог продемонстрировать незначительное укрепление до 93,42 пунктов. Импульс для роста связан с выходом отчета о занятости американского Минтруда.
По оценкам ведомства, уровень безработицы в стране в июле достиг рекордных 4,3% в годовом выражении после 4,4% в июне. Безработица, таким образом, достигла минимальных размеров с мая 2001 года.
При этом в отчете опровергаются данные ADP о приросте занятых в несельскохозяйственном секторе. Согласно данным Минтруда, прирост составил 209 тысяч при прогнозе в 185 тысяч. Позитивная статистика по рынку труда поддержала спрос на американскую валюту.
«Безработица снижается, и если участники рынка будут ждать продолжения такой тенденции, то американская валюта будет дальше укрепляться», – считает Богдан Заруцкий из Академии FIBO Group. Павел Салас из eToro уверен, что «фундаментально у доллара сейчас больше предпосылок к снижению». Основным фактором давления на доллар аналитик видит задержку реализации экономической программы Трампа.
Фото: yaostrov.ru
wsjournal.ru
что происходит на мировом рынке
С тех пор как российский финансовый рынок стал частью общемирового, и доллар стал второй валютой для множества россиян, прошло более четверти века. Несмотря на всю неоднозначность оценок того, что происходило в экономике новой России, трудно не согласиться, что доллар, как мировая валюта, сыграл как для страны в целом, так и для большинства обычных людей весьма положительную роль.
Стоит только вспомнить, что именно благодаря этой «зеленой бумаге» даже в периоды жесткого кризиса предприятия могли рассчитываться как между собой, так и с зарубежными контрагентами, что позволяло им просто выжить. Да и для обычных людей еще сохранились в памяти те времена, когда российский рубль терял в цене каждый день по нескольку процентов, обесценивая не только сбережения, но и зарплату.
И только благодаря свободному хождению доллара люди могли как — то сохранить свои оставшиеся деньги, что — то купить из импортных вещей и т.п. И те ценники в магазинах, где цена была указана в у.е. (условных единицах), остаются тем непреложным фактом, что роль доллара трудно было переоценить.
Тем не менее, все чаще и чаще слышаться мнения различных экспертов, аналитиков и прочих умных экономистов, что эра доллара близка к закату, и что нужно как можно быстрее избавляться от этой «империалистической» валюты, поработившей весь мир. В этой ситуации многие начинающие инвесторы, и все те, кто стремиться к финансовой свободе, часто бывают просто дезориентированы, и не знают — то ли нести рубли в банк под небольшие проценты, то ли стараться как можно быстрее поменять свою зарплату на доллар и хранить ее в надежном месте.
В этой статье будет рассказано о тех факторах, которые будут определять роль и место доллара в мировой финансовой системе, как следует воспринимать то, что происходит на валютных и фондовых рынках, и это несомненно поможет многим не пойти на поводу малообоснованных и быстро меняющихся точек зрений и мнений.
Содержание статьи
«Лебединая песня» доллара или новый мировой финансовый порядок
Для того, чтобы досконально разобраться в причинах, как будет доллар вести себя в ближайшее время, и как это будет влиять на инвестиционную стратегию не только профессионального инвестора, но и обычного человека, прежде всего, следует понять основные фундаментальные причины, которые будут определять место и роль доллара в ближайшие год — два.
Чтобы сложилось системное представление о существующем положении и динамике доллара в будущем, имеет смысл рассмотреть всю ситуацию с двух позиций. Первая — это факторы, оказывающие влияние на укрепление доллара, и вторая – факторы, стремящиеся ослабить его позиции как мировой валюты.
Итак, факторы, которые будут оказывать непосредственное влияние на укрепление доллара:
- как известно, с начала кризиса 2008-2009 года до 2011 года центральным банком Америки или ФРС была реализована беспрецедентная по масштабам программа финансового стимулирования экономики Штатов. Это выражалось в ультрамягкой денежной политике, когда ставки банка были снижены практически до 0, а именно до 0.25%. Такое искусственное ослабление доллара не замедлило сказаться на стоимости многих активов. И, как помнится, росли и евро, и фунт, и нефть, и золото (см. Цены на золото. Как научиться их прогнозировать). Но, как говорится, все хорошо то, что в меру и уже, начиная с декабря 2015 года, начался цикл повышения ставок ФРС, который будет идти не один год. Такое повышение ставок вызовет движение мирового капитала как инвестиционного, так и спекулятивного на рынки Америки, поскольку инвестор всегда выберет из двух вариантов вложения капитала наиболее оптимальный. Например, вкладывать ли деньги в акции России или лучше вложить в государственные облигации Америки, которые являются самыми надежными в мире.
- Другим моментом, который вызовет мощный приток капитала в Штаты, а значит и усилит востребованность доллара — это экономическая политика новой администрации Белого Дома. Экономический курс, заявленный Дональдом Трампом, направлен на усиление деловой активности в самой стране, что будет выражено через либеральную налоговую и инвестиционную политику. Это, несомненно, подстегнет не только возвращение американского капитала из других стран (в первую очередь из Китая и Индии), но и репатриацию его из офшоров. Это значит, что первыми кандидатами на потерю долларовой ликвидности станут развивающиеся рынки, что грозит определенными эконмическими трудностями.
- Назревающий новый мировой финансовый кризис, когда многие рынки просто перегреты, и то тут, то там готовы лопнуть «пузыри». Например, кредитный кризис в Китае, или долговые проблемы в странах Европы, рано или поздно вызовут масштабные явления «схлопывания» финансовых рынков, рынков недвижимости. Естественно, это вызовет бегство капитала в защитные активы, и здесь доллар стоит на первом месте.
- Усиливающаяся дезинтеграция многих регионов мира (Ближний Восток, Европа) вызовет необходимость обращения к единой расчетной денежной единице, которую опять будет выполнять доллар. И все разговоры, например, о том, что Турция и Россия будут производить расчеты между собой в лирах и рублях, или будут торговать между собой посредством юаня, всего лишь благие намерения, без какой либо экономической логики. Даже тот факт, что торговым компаниям придется менять лиры на рубли и обратно, кроме как неудобства и потери денег на обменных операциях ничего не принесет.
Как видно из приведенных факторов, роль доллара по — прежнему будет сильной, но стоит все же задаться вопросом — не будет ли новой волны снижения доллара, как это было несколько лет назад?
Для этого следует привести факторы, которые могут вызвать такие тенденции на рынке в ближайшей перспективе:
- укрепление доллара, которое будет происходить на фоне притока инвестиционного капитала и повышения ставок, несомненно, вызовет определенные проблемы для экономики США. В частности будет связано с такими моментами, как появление перегретости рынка, и образование избытка капитала. Это, например, уже сейчас видно на фондовом рынке, когда не проходит недели, чтобы индекс DJ не обновил новые исторические максимумы, что опять же грозит кризисом в финансовой сфере.
- укрепление доллара вызовет такой неприятный момент, как уменьшение выручки экспортеров, и прежде всего сырьевых. А ведь, как известно, американские нефтяные и газовые компании скоро выйдут на первое место в мире по добыче и экспорту углеводородного сырья. Соответственно, политика сильного доллара не выгодна многим транснациональным компаниям, базирующимся в Соединенных Штатах.
Как видно из представленных факторов, можно сделать определенные выводы и рекомендации для тех, кто работает или собирается инвестировать на финансовых рынках:
- Курс доллара будет расти до тех пор, пока экономика США не начнет испытывать новые проблемы. Например, в торговом балансе, или пока обслуживание государственного долга (почти 18 трлн. долларов) не станет превышать допустимые пределы. Обозначить эти сроки достаточно трудно, но если исходить из графика индекса доллара (рассчитывается по отношению к 6 мировым ведущим валютам), то, как минимум два-три года эта тенденция будет преобладающей.
Как видно из графика этого индекса первая цель доллара находится в области 120 – 125, от которого будет многолетний откат до текущих значений.
- укрепление доллара вызовет снижение цен на многие сырьевые активы, и продовольствие, в том числе. Так что тем, кто ждет нефть по 80, следует быть более реалистичными и ждать ее на 20, будет оптимальным вариантом.
- для оптимальной торговой или инвестиционной стратегии следует иметь в своем портфеле долларовые активы, например казначейские облигации, акции американских компаний или инвестиции в фонды, ориентированные на американские активы.
- внимательно следить за ценой казначейских бондов (особенно 30-ти летних). Как только их цены достигнут максимума — это первый сигнал, что доллар приостанавливает свой рост, и пора искать активы, куда нужно перевести долларовые инвестиции.
Заключение
В заключение стоит отметить, что приведенная точка зрения не является торговой или инвестиционной рекомендацией, а это всего лишь близкий к объективности взгляд на то, что происходит на финансовых рынках, а не «похороны» доллара, которые многие эксперты обещают не одно десятилетие подряд. В целом, можно подвести итог, что рост доллара в ближайшие год-два будет стремительным и сильным, но финалом, как это бывает всегда в цикличной экономике, будет очередное ослабление американской валюты, и будет ли это его последний рост, покажет только время.
tv-bis.ru
Чего ждать от доллара на следующей неделе
Фото: КП в Укаине
На валютном рынке Украины наблюдается затишье. Надолго ли?
Всю эту неделю на валютном рынке было спокойно. Курс доллара незначительно колебался в пределах 10-15 копеек, что не вызывает интереса ни у продавцов, ни у покупателей. Как пояснили КП в Украине в компании Альпари, такое состояние на рынке называется «боковиком». То есть, нет существенного роста или падения.
По данным аналитиков, если на прошлой неделе доллар снизился, то на завершающейся он умеренно вырос на всех сегментах валютного рынка на 0,2-1,1%. Так, с прошлой пятницы официальный курс доллара США, устанавливаемый НБУ, вырос с 26,25 грн до 26,54 грн, или на 1,1%. Средневзвешенный курс доллара на межбанке, по данным регулятора, за это же время вырос с 26,27 грн до 26,32 грн, или на 0,2%. Средние курсы покупки/продажи наличного доллара в банках выросли за неделю с 26,09/26,39 до 26,14/26,47. Таким образом, покупка выросла на 0,2%, а продажа — на 0,3%. При этом спред между средней продажей и средней покупкой расширился с 1,1% до 1,3% за счет более быстрого роста продажи по сравнению с покупкой.
— В пятницу НБУ сообщил, что, учитывая благоприятную ситуацию на валютном рынке, он считает возможным продолжить смягчение неактуальных временных административных ограничений для банков и бизнеса, ослабление которых не создает рисков дестабилизации рынка, — пояснил КП в Украине старший аналитик Альпари Вадим Иосуб. — В частности, отменено ограничение размер разрешенного сальдо купли-продажи банками иностранных валют и банковских металлов в течение одного рабочего дня. Кроме того, НБУ изменил для банков лимиты открытой валютной позиции. Также, НБУ ослабил ограничения на досрочное погашение украинскими компаниями внешних кредитов и займов в иностранной валюте, и расширил перечень операций бизнеса, на поступления по которым не распространяется требование обязательной продажи валюты. На следующей неделе мы ожидаем продолжения умеренного роста доллара. Безналичный доллар может подорожать до 26,4 грн, а наличный доллар в банках к концу недели может котироваться около 26,2/26,6 грн.
Читайте также
Так за сутки самая популярная в мире криптовалюта подешевела на 5,04%.
Самая популярная в мире криптовалюта биткоин продолжает падать. По состоянию на 30 марта курс биткоина на некоторое время опускался ниже 7000 долларов.
kp.ua