Почему от россиян скрывают, что будет с долларом — Рамблер/финансы
Возможные решения об объявлении в России вне закона американского доллара будут держаться в тайне до тех пор, пока правительство не решит поставить граждан перед фактом.
Такой вывод можно сделать из заявления замглавы Минфина Алексея Моисеева. План, который в ближайшее время должен поступить на утверждение к премьеру Дмитрию Медведеву, останется под грифом ДСП (для служебного пользования), сказал он. Как ранее сообщал первый вице-премьер, министр финансов Антон Силуанов, план нацелен на то, чтобы стимулировать перевод расчётов во внешней торговле с долларов на национальные валюты.Все чиновники подчеркивают, что выдавливание доллара из внешнеторговых расчетов будет проводиться исключительно налоговыми и экономическими методами, без какого бы то ни было административного давления на банки и участников хозяйственной деятельности.
Из области тектоники
Вряд ли правительство на самом деле замышляет нечто из ряда вон коварное, считает аналитик «БКС Экспресс» Иван Копейкин.Уход от расчетов в долларах фактически происходит в российской экономике уже какое-то время. Какие-то субъекты экономики переходят на расчеты в евро, какие-то в юанях. Но я не очень понимаю, как Россия может вообще отказаться от доллара в международных расчетах — ведь для этого надо, чтобы и ее контрагенты хотели это сделать, — сказал он «Ридусу».
Таким образом, если дедолларизация международных расчетов России с другими странами и компаниями и будет происходить, то процесс этот будет тектонически длительным. Для этого надо, чтобы Россия увеличила свою долю в мировой торговле настолько, чтобы ее торговые партнеры сочли выгодным торговать на ее условиях.
Почти весь российский экспорт и импорт осуществляется именно за доллары США, и ни евро, ни тем более юань не могут идти ни в какое сравнение с объемами «долларовой» торговли. Это можно было бы сделать, если бы импортозамещение в России достигло 100%. Но это перспектива из разряда ненаучной фантастики.
Доллар, возможно, немного сократит свое присутствие во внешнеторговых операциях России, но пройдет еще не один десяток лет, чтобы он занял хотя бы второе место в расчетах, — предсказывает Копейкин.
Россия в этой гипотезе не нуждается
Отказ от расчетов в долларах, даже чисто гипотетический, приведет только к двум последствиям: уничтожению российской экономики и поддержке экономики американской, соглашается и глава Проекта национального развития Андрей Черепанов.Если Россия будет требовать от покупателей той же нефти не доллары, а другую валюту, те, скорее всего, согласятся, но по принципу «любой каприз за ваши деньги». Это значит, что все затраты на конвертацию и курсовые риски падут именно на Россию, если уж нам так жжет руки американский доллар, что мы готовы терпеть убытки, лишь бы к нему не прикасаться, — сказал он ранее «Ридусу», комментируя планы по отказу от расчетов в американской валюте.
Россия сильно зависит от экспорта сырья и энергии — а на этих рынках подавляющее большинство предпочитает доллар. И Кремль вряд ли убедит своих западных партнеров вести торговлю в нестабильной российской валюте.
Вряд ли особым успехом будет пользоваться рубль и у восточных партнеров России, в первую очередь Китая и Индии. На днях представители Минфина РФ публично пожаловались на нежелание Китая покупать российские бонды, поскольку в Пекине не уверены в перспективах российской экономики.
Читайте также
Эксперты Citi рассказали, чего ждать от курса доллара в ближайший год
самосвал: Адын
Море: Привет, Женя!Всем подключившимся тоже.
Я вот в 1,25 не очень верю а 1.1814 протестить могут, но посмотрим, для анти похода есть Италия, вечные новости по Брексит(тут правда почти все учтено), но мало ли что еще можно запридумать…
leto: Kapusta (09:30), появлялась пару дней назад
Cfnc: Я вот не понимаю таких фраз-по Брекзиту все включено-,по санкциям всё включено итд.тот кто их пишет,скорее всего,тож сам не понимает, что он говорит.скорее всего пишет,как он слышит,повторяя то,что до него кто то уде «умное сказал»
Ты не представляешь ещё,что будет с Брекзитом,какъим ор будет,будет ли,какие последстаия он повлечет ,сколько рабочих мест уйдет,что будет с границей вообще и с Ирландией в частности-но уже говоришь что всё учтено
Cfnc: То ж самое и с санкциями…мы вообще ничего про них не знаем,то есть вообще.но при этом ударно рассказываем ,как жти самнкции уже учтены в текущий курс рубля.забывая при этом вобщем то умные слова Костина в заочной полемике с Орешкиным-подождём ,что они нам приготовили,тогда и про прогнозы о курсе рубля поговорим
Cfnc: То ж самое и с санкциями…мы вообще ничего про них не знаем,то есть вообще.но при этом ударно рассказываем ,как жти самнкции уже учтены в текущий курс рубля.забывая при этом вобщем то умные слова Костина в заочной полемике с Орешкиным-подождём ,что они нам приготовили,тогда и про прогнозы о курсе рубля поговорим
Cfnc: Текущий же уровень евродоллара особенно на фоне текущей полемики и её градуса !!!между США и КНР…выглядит …гхрммм
Море
Cfnc: 10:35 Море: Cfnc (10:21), Обще используемая фраза…
Я именно об этом. Но смысл её мне непонятен.)
Море: Cfnc (10:26), Прогнозы делать вообще бред. Завтра упадет метеорит на Лондон и все очень поменяется(так условно). Поэтому есть всегда некие крайности(допустимые) + и -, их учитывают, но чаще в жизни все проходит глубоко в середине между этими + и -.
самосвал: Метеоритчики, блин! 🙂
harlowbutler: Море (10:35), Обще используемая фраза. Означающая, что в данный момент, цена (котировка) пары устраивает и покупателей и продавцов с учетом именно того что они уже знают(с)так ведь в любой момент времени цена(котировка) устраивает и покупателей и продавцов, за исключением к.м.к. только момента выхода весомых новостей, так как этот момент выводит цену из равновесия тем, что ожидания одних не оправдались, а другим добавилось «энтузиазма», разве нет?
Cfnc: harlowbutler (10:58), Согласие есть продукт непротивления сторон!(с)
Море: harlowbutler (10:58), Все верно.
endm: биткоинтреш 🙂
Море: Как вчера пилотесса в Формуле-3(в Макао гонка проходила, городская) улетела, ух давно так болиды не взлетали.
https://www.youtube.com/watch?v=IPvVM2TGpW0
https://www.youtube.com/watch?v=GZ0j8HshKdk
самосвал: Cfnc (11:01), Ты то больше к длинам тяготеешь, а метеоризмом — эт Йаныч страдает :))))))
самосвал: Длинам = блинам 🙂
www.profinance.ru
Что ожидает доллар в ближайшем будущем |
Значительная часть накоплений население нашей страны, да и во всем мире хранит в долларах. Доллар – уже давно де-факто мировая валюта, большинство международных расчетов производится именно в этой денежной единице. Инвестиции также в большинстве осуществляются в долларах.
Однако все больше финансовых аналитиков критикуют доллар как резервную валюту и предрекают скорый или отложенных крах. Но сейчас мы видим кардинально иную картину – за текущий год доллар укрепился как по отношению к Евро, так и по отношению к рублю. Встает вопрос, куда можно выгодно инвестировать деньги на фоне роста доллара и что будет с долларом? Постараемся разобраться, что ожидает доллар в ближайшей перспективе – это именно то, что интересно большинству граждан.
Самая большая угроза для доллара – это переход в международных расчетах на Евро или другие национальные валюты. О возможности подобного часто говорят лидеры КНР, поддерживает это и руководство стран БРИКС. Отказ от доллара позволит укрепить экономическую независимость, но здесь надо внимательно посмотреть на структуру экспорта и импорта. К примеру, крупнейший покупатель товаров из Китая – это США. Соответственно, и расчеты здесь продолжат осуществляться в долларах в ближайшее время – а в этом случае мы говорим о сумме свыше 800 млрд. В ближайшие годы говорить о переходе на расчеты в юанях или другой валюты здесь не приходится.
Еще одна проблема, о которой говорят эксперты – это сама экономика США. Огромный государственный долг порождает сомнение в стойкости финансовой системы. В последние годы наметилась тенденция к некоторому выздоровлению – экономика США показывает стабильный рост, но планка госдолга не опускается. Ситуация остается достаточно сложной, правительство ищет дополнительные методы стимуляции роста.
Поскольку мы говорим о ближайшем будущем, можно сделать некоторые выводы: в краткосрочной перспективе ожидать краха доллара не стоит. Эта валюта останется устойчивой мировой валютной единицей. При этом, от колебаний курса никто не застрахован. Изменение индекса пары Евро/доллар было, есть и будет. Это связано с текущим спросом и ожиданиями участников рынка. Такой инструмент как рынок Форекс также реагирует на изменение настроений валютного рынка. Грамотные прогнозы позволяют участникам получать прибыль на Форекс от изменений в краткосрочной или долгосрочной перспективе.
Таким образом, поддаваться влиянию новостей о быстром крушении доллара однозначно не стоит. Если у вас есть накопления в этой валюте – не спешите продавать, лучше грамотно диверсифицироватьсумму, в том числе оставить часть и в долларах.
savebest.ru
Что ждать от доллара в ближайшее время? | Курсив
Автор: Джон Харди, главный валютный стратег Saxo Bank
Спустя десять лет после начала мирового финансового кризиса президент Трамп вынудил мировое финансовое сообщество сильно ускорить поиски замены американскому доллару в качестве мировой резервной валюты. Политике Трампа совершенно нет дела до вопросов финансовой дисциплины, что лишний раз указывает на близость экономического восстановления США. Американский доллар обречен на значительное ослабление своей покупательской способности, поскольку его статус мировой резервной валюты начинает сходить на нет больше, чем когда-либо. Но дьявол скрывается в деталях, и сейчас мы на них остановимся.
Так называемый парадокс Триффина, названный в честь его автора, американского экономиста бельгийского происхождения Роберта Триффина, основан на критике использования доллара в качестве глобального валютного стандарта. Это происходило в рамках Бреттон-Вудской валютной системы, созданной после окончания Второй Мировой войны. Дилемма указывала на противоречие, которое возникает, когда валюта одного государства используется в качестве главной мировой резервной валюты, что требует постоянного дефицита платёжного баланса в этом государстве. Этот дефицит приводит к риску снижения доверия к ценности такой валюты.
Американский доллар, разумеется, является главным героем парадокса Триффина. В 1971 году его курс был отвязан от цены на золото. Это стало своего рода первой главой, продолжающейся по сей день эпопеи о роли американского доллара как главной мировой резервной валюты. Говоря о текущем и грядущих годах, мы полагаем, что становимся свидетелями начала конца роли американского доллара в мировой экономике.
Мы быстро движемся к концу эпохи, в которой нефтедоллары и меркантилистская политика азиатских стран поддерживали покупательскую способность американского доллара с 1970-х годов по первую половину 2000-х. И только с наступлением мирового финансового кризиса 2008-09 годов возрастающая неэффективность мировой финансовой системы, основанной на американском долларе, стала по-настоящему очевидной. Рухнувшие мировые цены на различные активы привели к колоссальной схватке за ликвидность в мировой финансовой системе из-за распространения панического сокращения доли заемных средств. В связи с тем, что большинство финансовых активов мира и краткосрочного фондирования номинировано в американских долларах, ФРС США была вынуждена поддерживать не только локальную финансовую систему, но и мировую, открыв неограниченные кредитные линии иностранным центральным банкам для предоставления ликвидности в американских долларах. Это касалось не только крупнейших экономик Азии и Европы, но и даже таких далеких стран, как Бразилия и Новая Зеландия. Волне ликвидности удалось спасти мировую финансовую систему, однако ее фундаментальные проблемы так и не были решены. Мировая финансовая система по-прежнему зависела от действий ФРС и способности по ее спасению.
По иронии судьбы последующая мягкая денежно-кредитная политика ФРС, главным образом направленная на реабилитацию пострадавшей американской экономики, вылилась в надувание нового кредитного пузыря на развивающихся рынках по всему миру. Балансы суверенной задолженности развивающихся стран оставались относительно чистыми, и реальная экономика этих стран не пострадала от финансового кризиса так сильно, как экономика развитых стран. Заемщики на развивающихся рынках с большой радостью занимали «бесплатную» мировую валюту (американский доллар) практически беспроцентно для финансирования новых проектов.
К 2011 году раздутый не без помощи ФРС США пузырь легких денег начал замедлять свой рост на развивающихся рынках, и в 2013 году ситуация начала обостряться. Кульминация наступила в конце 2015 и в начале 2016 года. Сначала, в 2013 году, ФРС заявила о своих планах по снижению покупок в рамках программы количественного смягчения, а к концу 2014 полностью их прекратила.
Стало совершенно очевидно, что большая часть цикла подъемов и снижений была вызвана действиями ФРС США, являющейся центральным банком для главной мировой резервной валюты. После ужесточения политики ФРС в конце 2013 года запас напечатанных американских долларов начал постепенно иссякать, и обменный курс доллара США начал все больше и больше принимать вертикальное положение. Многие из нас уже забыли, каким ужасным был 2015 год с точки зрения цен на мировые активы, особенно для развивающихся рынков. Это было крайне удачное время для начала проведения радикальной политики количественного смягчения Европейским Центральным банком, а также для последующего массированного экономического стимулирования со стороны Китая некоторое время спустя. Вероятно, именно эти действия в итоге и спасли мир от погружения в рецессию.
Однако сегодня возможные источники спасения мировой экономики или недоступны, или практически опустошены. Сегодня главными приоритетами в области экономического роста для Китая являются обеспечение достаточного уровня жизни для своих граждан, а также природоохранная политика. Кроме того, перед Пекином стоит непростая задача по устранению своего внутреннего кредитного пузыря. Тем временем ФРС продолжает ужесточать свою политику и, скорее всего, намеревается сократить свой баланс в ускоренном темпе. На другом конце света ЕЦБ пообещал полностью прекратить расширение скупки активов к концу этого года. И только Банк Японии продолжает тянуть время, хотя он тоже замедлил темпы скупки активов в течение последнего года.
Произошел естественный отказ от стимулирования мировой экономики по мере того, как она наконец показала стабильный рост в течение пары кварталов 2017 года. Но мы полагаем, что подобный рост крайне неустойчив и характерен для позднего цикла, особенно в США и Китае, поскольку кредитный цикл в этих странах уже развернулся. И следующие трудности для финансовых рынков не за горами…
Помимо того, что центральный банк по-прежнему отказывается учитывать и собирать информацию о рецессионных рисках, в первом квартале 2018 года мы наблюдали, как администрация Трампа предприняла два шага, которые сделали работу и без того нестабильной мировой финансовой системы еще более неустойчивой, и эти меры только приблизили час расплаты.
Во-первых, США усилили свою протекционистскую риторику, направленную в основном против Китая, что в будущем вызовет ряд ответных мер от китайской стороны. Несомненно, среди этих мер будет попытка Китая снизить влияние доллара США на мировые торговые и финансовые рынки.
Еще в 2009 году, грозный глава Центрального Банка Китая Чжоу Сяочуань заявил, что именно роль доллара США в парадоксе Триффина способствовала ужесточению мирового финансового кризиса. Некоторые аналитики утверждают, что заключение нефтяного контракта в юанях в первом квартале 2018 года является ключевым элементом попытки вытеснения или, по крайней мере, соперничества нефтедоллара с нефтеюанем в мировой торговле. Это было бы вполне возможно с учетом того, что Китай сейчас является крупнейшим в мире импортером нефти, обгоняя по этому показателю США. Кроме того, не нужно забывать о том, что среди долгосрочных целей китайской стратегии «Один пояс -один путь» по созданию и налаживанию связей между мировыми торговыми центрами через Азию в Европу и далее в Африку планируется создание ориентированной на Китай (или, во всяком случае, подконтрольной Китаю) единицы стоимости.
Во-вторых, новый налоговый режим администрации Трампа приведет к беспрецедентным бюджетным ограничениям в начале фазы подъема цикла экономического роста в США — до трех миллиардов долларов США уже в течение следующего бюджетного года. Мы полагаем, что погружение США в рецессию в течение следующих 12-18 месяцев представляет собой недооцененный риск, несмотря на снижение налогов. Бюджетный дефицит выйдет за пределы самых крайних рамок, наблюдаемых во время финансового кризиса и составляющих около 12% ВВП.
Поскольку в США наблюдается крупный дефицит по текущим счетам, им придется финансировать этот дефицит за счет иностранного капитала — вероятно, при гораздо более низкой стоимости американского доллара.
Дополнительную актуальность поиску альтернативы доллару США придает необходимость девальвации мирового долга, выраженного в долларах США. Мировой долг рос не по дням, а по часам в оффшорной системе американского доллара, которая получила мировые финансовые средства в затруднительной ситуации 2008-2009 годов. В сентябре прошлого года Банк международных расчетов подсчитал, что чистая сумма долгов и деривативов в оффшорной финансовой системе, выраженных в долларах США, составляет 25 триллионов.
Мир не может позволить себе еще один финансовый долларовый коллапс, который уже частично начал происходить после снижения администрацией Трампа ставок корпоративных налогов. Этот шаг побудил американские корпорации возвратить на родину сотни миллиардов долларов США из-за пределов страны и тем самым изъять ликвидность из оффшорной системы американского доллара. Эти меры в сочетании с ужесточением политики количественного смягчения ФРС привели к сильнейшему за последнее время росту спреда между ставкой ЛИБОР в долларах США и официальной учетной ставкой ФРС со времен мирового финансового кризиса.
Итак, что же делать доллару и чем его можно заменить? Дешевый доллар неизбежен с учетом того, что текущие базовые аналитические показатели (экономика позднего цикла и колоссальный дефицит по текущим счетам) демонстрируют очевидную негативную ситуацию, в которой находится американский доллар.
Исходя из этих данных, курс USD/JPY в районе 90 и курс EUR/USD в районе 1,35 выглядят вполне реальными. Но парадокс Триффина значительно усложняет краткосрочный и среднесрочный путь к этой долгосрочной девальвации, поскольку доллар США в какой-то момент частично или полностью потеряет свой статус резервной валюты. Предоставленный сам себе, финансовый мир рискует получить еще один кризис ликвидности, связанный с долларом США, если мы увидим очередную финансовую панику или очередной поворот мирового кредитного цикла.
Мы можем надеяться лишь на то, что во время кризиса 2008-2009 годов проблема американского доллара была настолько острой и очевидной, что, вероятно, сегодня уже предприняты какие-то планы по борьбе с примерно тем же самым явлением. Но на этот раз борьба с долларовым кризисом должна выйти за рамки компетенции ФРС. Возможно, следует привлечь Международный валютный фонд и другие мировые центральные банки для сотрудничества с ФРС.
В центре новой финансовой системы должен быть некий новый резервный актив. Некоторые настаивают на том, что это должны быть специальные права заимствования, обеспеченные золотом, или еще что-то в этом духе. В противном случае, если у мировой финансовой системы не будут выработаны скоординированные ответные меры, новый финансовый кризис, связанный с американским долларом, потрясет мировые рынки. Это может привести к массовым дефолтам, беспрецедентной неустойчивости обменных курсов и расколу всей мировой финансовой системы, которая останется без единого резервного актива, а также к разделению мира на сферы влияния.
Вопрос заключается в том, способны ли будут мировые финансовые элиты на столь резкий шаг для предотвращения неизбежного долларового кризиса; способны ли они на столь значительную реорганизацию мировой финансовой системы без соответствующего разрешения, согласия или указания со стороны политических властей стран с демократическим режимом.
Как показал мировой финансовый кризис и кризис суверенного долга ЕС, в демократических странах, хорошо это или плохо, кризис начинается до того, как принимаются решения.
Краткие прогнозы по валютам:
В нашей основной статье, посвященной валютам, мы уже сказали о том, что основной фокус нашего внимания в ближайшее время будет направлен на судьбу американского доллара. Тем не менее, вот наши мысли по поводу некоторых других валют.
EUR — На рынке созданы хорошие условия для дальнейшего укрепления евро, поскольку спекулянты в большинстве своем держат длинные позиции по евро. Дальнейший рост евро в паре EURUSD может быть несколько затруднен и может потребовать небольшой коррекции.
JPY — Краткосрочная неопределенность с точки зрения направления. Но в итоге цикл процентных ставок либо пойдет вверх, и Банк Японии будет вынужден сменить политику, или увеличение бегства от рисков обеспечит JPY безопасной стоимостью, поэтому в долгосрочной перспективе ситуация будет беспроигрышной.
GBP — Развитие событий Брекзита должны скоро привести к более надежному сценарию «мягкого Брекзита», необходимого для переоценки фунта в сторону роста против евро (наиболее предпочтительный для нас сценарий). В то время как политическая элита ЕС приступила к тактике жесткого ведения переговоров, национальные политики по всему ЕС заявляют о своей более рациональной и дружелюбной по отношению к Великобритании позиции (особенно по вопросам перспектив общей оборонной политики ЕС!).
CHF — Предпочтительной траекторией станет продолжение мягкого смягчения переоценки франка; усилится он только когда ЕС столкнется с рецессией и возвращением глобальных рисков из-за океана.
AUD — Положительным моментом для австралийского доллара является стремление Китая сохранить силу своей валюты. Однако Китай, скорее всего, столкнется с изменениями с точки зрения ориентации на рост, которые приведут к меньшему потреблению сырьевых товаров. Конец австралийского пузыря на рынке недвижимости не за горами, как только кредитный цикл Австралии наконец развернется. Путь наименьшего сопротивления для австралийского доллара является неправильным.
CAD — Канадский доллар может продемонстрировать продолжение роста по отношению к американскому доллару. Все, что ниже 1,2000 в паре USDCAD кажется нам очень дешевым, поскольку цены на нефть в 70 американских долларах за баррель — это уже максимальное значение. Кроме того, Канада стоит на грани собственного кризиса на рынке недвижимости, первые признаки которого уже заметны. Однако CAD все равно выглядит предпочтительнее AUD и NZD.
SEK — Швеция, вероятнее всего, уже достигла пика своего экономического роста на фоне учетной ставки в 0,5% и активной политики количественного смягчения. Какова же будет финансовая политика, принимая во внимание неизбежную рецессию в обозримом будущем, когда отправной точкой в деятельности Банка Швеции является политика отрицательных процентных ставок и количественного смягчения? Да, шведская крона сегодня стоит дешево, но это не просто так.
NOK — Возможен рост по отношению к евро, хотя для Норвегии возможны риски в связи с низкими ценами на нефть в случае, если мировой экономический рост пойдет на спад в этом году и Норвегия столкнется с кризисом на рынке недвижимости.
Валюты развивающихся рынков:
CNY – Несмотря на явную переоценку CNY на основании учета индекса потребительских цен Китай, по-видимому, хочет продолжать сильную валютную политику, стремясь повлиять на необходимые ему девальвирующие корректировки за пределами своих границ.
RUB – Мы снова наблюдаем волатильность рубля в связи с введением новых санкций, направленных против российских олигархов. Введение антироссийских санкций вынудило международных инвесторов отказаться от российских активов. Если считать, что российские компании не полностью потеряли доступ к иностранным инвестициям ввиду грядущих санкций, рубль в конечном счете может стать выгодным вложением, т.к. в прошлом российские власти неоднократно принимали жесткие меры для поддержания стабильности.
TRY – За лирой в 2018 году нужно следить особенно пристально, т.к. политика президента Эрдогана вызывает тревогу. Он хочет стимулировать рост денежными вливаниями, но по-прежнему все чаще не находит помощи со стороны иностранных инвесторов. Экономика Турции и ее большой внешний долг требуют значительного притока капитала для поддержания стабильности. Потеря доверия представляет собой отдельный риск и может привести к дефолту в Турции и последующему эффекту домино на развивающихся рынках.
MXN – Здесь мы приятно поражены: песо показал отличный результат с учетом громких угроз со стороны протекционистской политики Трампа. Но на курс валюты окажут негативное влияние слабые перспективы глобального роста и ее зависимая от экспорта экономика.
kursiv.kz